Раздел: Рейтинг делового потенциала оценочных групп (2017—2024 гг.)

Рэнкинг делового потенциала российских оценочных групп по итогам 2020 года — Аналитика

Пандемия занизила оценку (рэнкинги оценочных компаний 2021 года)

Выпуск рэнкингов оценочных компаний и групп 2021 года

Рэнкинги оценочных организаций

Рэнкинг крупнейших оценочных организаций по итогам 2020 года

Рэнкинг делового потенциала оценочных организаций по итогам 2020 года
 

Рэнкинги оценочных организаций по региональной (окружной) принадлежности

Центральный федеральный округ

Северо-Западный федеральный округ

Приволжский федеральный округ

Сибирский, Уральский и Дальневосточный федеральные округа

Южный и Северо-Кавказский федеральные округа

Скачать все рэнкинги компаний в формате MS Excel

Рэнкинги оценочных групп

Рэнкинг крупнейших оценочных групп по итогам 2020 года

Рэнкинг делового потенциала оценочных групп по итогам 2020 года
 

Пандемия занизила оценку

Результаты ежегодного, семнадцатого по счёту, выпуска рэнкингов оценочных компаний, составленного рейтинговым агентством RAEX (РАЭКС-Аналитика), демонстрируют резкое снижение темпов роста на рынке оценки — пандемия привела его к стагнации.

Вартан Ханферян

Суммарная выручка компаний-участниц очередного рэнкинга крупнейших оценочных организаций достигла по итогам 2020 года рекордных 8,26 млрд рублей, а вот её рост замедлился и составил 3,5%. При годовой инфляции в 4,9% (Росстат) это свидетельствует об очередной стагнации на рынке оценки, хотя не так давно было очевидно, что этот рынок профессиональных услуг из неё выходит — темпы роста были более ощутимы: по итогам 2019 года они составляли 14% (при инфляции в 3%), а в 2018 году — 6% (при инфляции 4,3%).

В текущем рэнкинге из ста крупнейших оценочных организаций, только 46 компаний завершили 2020 год ростом своих доходов, и это, пожалуй, худший показатель за всю историю рэнкинга. Впрочем, утешает то, что положительную динамику демонстрируют почти все компании из первой двадцатки рэнкинга, на долю которых приходится 62% выручки по рэнкингу топ-100.
Остаётся надеяться, что положение достаточно быстро исправится. Именно так можно трактовать результаты нашего опроса участников рэнкинга. По данным 77 опрошенных компаний, предоставивших RAEX данные о своей выручке за первую половину 2021 года, их суммарный доход в сравнении с аналогичным показателем 2020 года увеличился на 15%.

Вяловато будет

На смежных рынках b2b-услуг, динамику которых RAEX ежегодно оценивает, пандемия сказалась прямо противоположным образом — ускорила. Например, аудиторы показали за 2020 год рост в 9%, а IT-компаний — даже 16%. Для этих секторов массовый переход компаний на удалённый режим работы и ускоренное внедрение соответствующих программ и бизнес-процессов оказались очевидным благом. А вот оценщики такого шанса не нашли.

«Безусловно, главным событием 2020 года и первой половины 2021 года, оказавшем влияние в том числе и на оценочную деятельность, явилась пандемия и последующий “коронакризис”. Оценка стоимости является неотъемлемой составляющей экономики в целом и большинства бизнес-процессов, поэтому их сокращение и замедление привело практически к прямо пропорциональному снижению активности и у большинства оценщиков. Оценщикам, как и всем, пришлось организовывать дистанционную работу в условиях самоизоляции, оптимизировать затраты на фонд оплаты труда и аренду офисов», — оценивает ситуацию Кирилл Кулаков, первый заместитель генерального директора «Центра независимой экспертизы собственности» (ЦНЭС).

«Все мы помним, как во время первой волны пандемии весь бизнес перестраивал процессы и осваивал удалёнку. Не у всех наших заказчиков получалось адаптироваться быстро, как следствие — замедлились процессы, и уже во втором квартале мы зафиксировали снижение объёмов оценочных услуг. Небольшое падение было и в третьем квартале, но постепенно ситуация стабилизировалась», — вспоминает Фёдор Спиридонов, управляющий партнёр группы компаний SRG.

В результате непривычно медленными темпами росли доходы от услуг по оценке недвижимого имущества и услуг по оценке бизнеса — самых крупных секторов оценки. Выручка по итогам 2020 года в этих сегментах составила 2,64 млрд рублей и 1,885 млрд рублей соответственно, а её рост по сопоставимым данным +5% и −0,1%. Доходы крупнейших оценочных компаний от оценки транспорта и оборудования в 2020 году составили 546,2 млн рублей, снизившись при этом по сопоставимым данным на 9%, а выручка в сегменте услуг по переоценке основных фондов и активов (в том числе для целей отчётности по МСФО), снизилась и вовсе на 27% и составила 314,1 млн рублей.

«У оценочных компаний основная деятельность сотрудников оценщиков в основном связана с работой за компьютером, поэтому в период пандемии, им было не так сложно перестроиться на дистанционный формат работы. Однако возникла пауза в работе судов, государственных корпораций, некоторых банков, арбитражных управляющих, а все они являются основными потребителями на рынке оценки. Это не могло не сказаться на снижении спроса на услуги оценщиков в период апрель-май прошлого года. Постепенно к концу 2020 года ситуация выправилась» — комментирует Ирина Комар, управляющий партнёр ООО «Профессиональная Группа Оценки».

Что помогало?

Однако в кризис оставались неизменными или даже усиливались некоторые другие драйверы рынка оценки. Так, по словам Елены Шуваловой, партнёра и директора департамента корпоративных финансов группы ALTHAUS, существенная часть проектов по оценке бизнеса — это отчёты для целей сделок по слияниям и поглощениям. По данным участников рэнкинга, выручка от оценки бизнеса в целях слияний-поглощений и купли-продажи активов составила в 2020 году как минимум 676 млн рублей; а в общем (по всем видам оценки) в этих целях их выручка составила как минимум 1,4 млрд рублей. Спрос на оценку бизнеса и ценных бумаг в целом, по мнению Павла Лазарева, генерального директора ООО «ЛЛ-Консалт», также связан с реструктуризациями групп компаний, залогами в банках, составлением отчётности по МСФО, регулярными обязательными переоценками активов паевых инвестиционных фондов.

Кроме сделок с активами, другим большим драйвером для рынка оценочных услуг служит кредитование и оценка для целей залога — суммарно на этом участники рэнкинга заработали не менее 979 млн рублей. При этом спрос формировался не только в целях залогов, но и в связи с перекредитованием. «Ряд наших клиентов столкнулся из-за ковида с резким снижением выручки и необходимостью реструктуризации займов и банковских кредитов. Работы по оценке проводились в рамках общего процесса реструктуризации займов и кредитов», — говорит Борис Яценко, партнёр ФБК Grant Thornton.

Однако в перспективе сегмент оценки для целей залога будет, по-видимому, ужиматься. «Будущее оценки для целей залога мы видим в автоматизированном скоринге и контроле стоимости типовых залогов. Если скорость обработки и принятия решений по автоматизированным скоринговым системам повысится, а точность будет иметь допустимые отклонения, то такие решения составят конкуренцию по эффективности внутренним службам банков. Для традиционных отчётов об оценке в данном бизнес-процессе места, скорее всего, не останется. Актуальной будет узкоспециализированная оценка для целей залога, востребованная в госбанках, где в части сделок оценка  по-прежнему остаётся обязательной», — считает Фёдор Спиридонов.

Особую роль для рынка оценки продолжало и будет продолжать играть государство. По словам Максима Скатова, заместителя генерального директора ООО «Мобильный оценщик», «государственный заказ на оценку сохранился примерно на прежнем уровне и те компании, у которых был портфель государственных заказов, конечно, легче перенесли последствия прошлого года. Однако резко вырос спрос на цифровые сервисы в оценке. Так, например, нами был разработан и запущен сервис по самоосмотрам, который позволил существенно сократить время на создание отчёта об оценке и исключить из процесса выезд оценщика на осмотр объекта оценки».

А вот спрос на переоценку основных фондов (+МСФО) поддерживался в том числе и за счёт контроля со стороны Центробанка в отношении активов финансовых институтов. «Несмотря на то, что в период пандемии в рамках мер по поддержке бизнеса для кредитных организаций были введены послабления (вплоть до 31 декабря 2020 года к ним не применялись меры воздействия в случае непроведения переоценки или тестирования на обесценение), многие организации всё же обращались к оценщикам. В кризисный период нужны были объективные данные о состоянии бизнеса и активов, чтобы принимать верные решения», — рассказывает Юлия Белогорцева, партнёр практики оценки и инвестиционного консалтинга группы «ДЕЛОВОЙ ПРОФИЛЬ».
Помимо этого, потребность в услугах оценки по МСФО формируется и под воздействием сделок с активами. «Традиционно, в период кризисных событий в экономике или отдельных отраслях, более крупные и сильные игроки получают возможность увеличить свой бизнес за счёт поглощения более слабых и мелких. И сразу же возникает потребность в консолидации этих приобретений в свою МСФО-отчётность, и как следствие — проведение оценки всех их активов и обязательств в рамках процедуры Purchase Price Allocation. Причём эта процедура предписывает идентификацию и оценку по справедливой стоимости как материальных, так и нематериальных активов компании (в том числе не отражаемых в отчётности по РСБУ или отражаемых только по затратам на создание), а также определение гудвила. На примере нашей компании могу сказать, что в 2020 году объём портфеля проектов по оценке для целей МСФО-отчётности связанных с сопровождением сделок M&A вырос более чем на 30% в сравнении с 2019 годом», — поясняет Александр Климов, партнёр по оценке Crowe CRS Russaudit.

Другой драйвер в сегменте переоценки основных фондов, по словам Юлии Белогорцевой, — совершенствование финансовых инструментов для строительного сектора. После упразднения системы договоров долевого участия подходы к финансированию строительных проектов поменялись, и одним из эффективных способов управления средствами для застройщика стали ЗПИФы. В свою очередь фонды отчитываются по МСФО, что формирует спрос на проведение переоценки активов и основных фондов.
Очевидно, что отрасль строительства стимулировала спрос и на оценку недвижимого имущества, хоть и с одновременным снижением стоимости таких услуг. В прошлом году роль здесь сыграло снижение ключевой процентной ставки и льготной ипотеки, что сделало более доступным покупку недвижимости и инвестиции в неё. «Резкое снижение ключевой ставки обусловило в застойном 2020 году бурный рост спроса на покупку жилья в кредит и рост строительства жилых объектов. Даже резкий рост цен на строительные материалы не остановил стройки. Несмотря на это цены на оценочные услуги не только не увеличились, но и уменьшились, с одной стороны, за счёт автоматизации оценочных процессов, а с другой — из-за нежелания заказчика платить», — поясняет Максим Скатов.

А вот проводимое в последнее время ЦБ политика повышения ключевой ставки, напротив, может ухудшить ситуацию для оценщиков. «Ставки по ипотеке и иному залоговому кредитованию должны вырасти, что приведет к снижению спроса на соответствующие объекты недвижимости и инвестиционные проекты. И если по ипотеке жилья государство дополнительно субсидирует (хотя после 1 июля 2021 года и в меньшей степени) соответствующие ставки или сохраняет льготные виды кредитования (семейная ипотека, эскроу-счета строительства жилья), то по коммерческой недвижимости этого нет», — считает Кирилл Кулаков.

Инвестиции в будущее

Высокую динамику роста вопреки пандемии сохранили такие направления оценочных услуг, как оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (НМА и ИС) и оценка инвестиционных проектов. По итогам 2020 года доходы участников рэкнинга в этих сегментах оценки выросли на 35 и 27% соответственно, составив 317,5 млн рублей и 208,5 млн рублей.
Оценка инвестиционных проектов напрямую зависит от процессов привлечения финансирования, а также от объёма сделок по купле-продаже активов и бизнесов. «Среди наших клиентов спрос на оценочные услуги в рамках таких процессов остаётся достаточно стабильным. Несмотря на внешние условия, компании стараются продолжать выполнение своих инвестиционных программ. Существенный рост на оценочные услуги может произойти в случае, если будет значимое повышение инвестиционной привлекательности России и появится свободный доступ российских компаний к иностранному финансированию. Мы ожидаем рост спроса на этом направлении по мере восстановления российской и мировой экономики после ослабления эпидемии COVID-19 и соответствующего роста инвестиционной активности», — делится мнением Борис Яценко.

Что касается оценки нематериальных активов и интеллектуальной собственности, то помимо традиционных драйверов спроса (интенсификация ввода нематериальных активов в хозяйственную, учётную и инвестиционную деятельность), росту выручки участников рэнкинга в этом направлении поспособствовали и условия пандемии. «На фоне распространения коронавируса активно развивались медицинская сфера и компании, предоставляющие дистанционные сервисы, в связи с чем возросло количество запросов на оценку программного обеспечения для телемедицины, а также для онлайн-обучения. Кроме того, повышенное внимание к оценке НМА и объектов ИС проявляли фармацевтические компании — разработчики вакцин и производители лекарственных препаратов. Так, например, нами был реализован проект по оценке патента на вакцину от COVID-19 для НИЦЭМ им. Н.Ф. Гамалеи с целью дальнейшей передачи прав производителям», — делится опытом Юлия Белогорцева.