Презентация итогового ESG-рэнкинга RAEX 2024 года

На этой странице вы сможете посмотреть видеозапись вебинара. Чтобы получать материалы на почту, регистрируйтесь на вебинары и подключайтесь к трансляции в Zoom.

Посмотреть в «ВК Видео»

Посмотреть на Rutube

Ирина Саблинская:

Добрый день, дорогие зрители.

Меня зовут Ирина Саблинская. Я руководитель коммуникации в рейтинговом агентстве RAEX, и я рада вас приветствовать на нашем финальном вебинаре в 2024 году, который посвящен выходу нашего итогового ESG-рэнкинга за 2024 год.

Сегодня мы покажем, кто в него вошел, сколько компаний, хотя, надеюсь, что уже все его увидели и подготовили свои вопросы.  Моя коллега Мария Новицкая, это руководитель направления корпоративных ESG-рейтингов, расскажет нам, по какому принципу составлен рейтинг, рэнкинг, простите, кто в него вошел, кто новички в этом месяце, и кто лидеры, а также лидеры по факторам, по E, S и G. Привет, Маша. Тебе слово.

Мария Новицкая:

Здравствуй, Ира. Спасибо большое за такое представление. Спасибо коллегам, которые в этот новогодний день присоединились к нам. Я запускаю презентацию, надеюсь, она видна.

Ирина Саблинская:

Да, всё видно, только сделай, пожалуйста, на весь экран, чтобы было покрупнее. Да, отлично, спасибо.

Мария Новицкая:

Замечательно. Спасибо коллегам. Мы начинаем наш вебинар с итоговым рэнкингом за 2024 год. В общем-то, посмотрим рэнкинг, посмотрим некоторую аналитику, которую нам удалось собрать, ну и в целом чуть-чуть поговорим о деятельности агентства за это время.

Я позволю себе еще раз напомнить о нашей деятельности в целом и о наших изменениях в этом году. Мы, в общем-то, давно уже развиваемся в области ESG с 2013 года. При этом за эти более чем уже 10 лет мы, как вводили новые продукты, были первыми, кто вводил заверения, кто предоставлял рейтинги банкам. И, в общем-то, в Москве с 2020 года мы эту деятельность продолжаем. В этом году у нас была важная веха, мы пересмотрели нашу методику. У нас были предпосылки для того, чтобы это сделать.

Когда разрабатывалась первая базовая методика, еще не было ряда стандартов, не было никаких российских рекомендаций в области жителей компании-агентства. С тех пор многое изменилось, и в конце 2023 года вышли рекомендации от Центробанка и Министерства экологического развития, консолидировались международные стандарты в виде стандартов IFRS, S1, S2 и это послужило толчком для того, чтобы сделать нашу методику более подробной и соответствующей того, что сейчас идет российское законодательство и что сейчас предлагают международные стандарты. В общем-то, нам это удалось.

У нас сейчас методика соответствует перечисленным стандартам, и, в общем-то, мы не собираемся на этом останавливаться. Мы планируем, в общем-то, отслеживать, каким образом компании действуют, выполняют свою отчетность. Также будем адаптировать методику в дальнейшем.

Мы наблюдаем довольно большой массив по компаниям, больше двухсот компаний у нас сейчас в базе данных, и это позволяет нам делать довольно подробный бенчмаркинг, как внешнеотраслевой, так и внутриотраслевой. В общем-то, это довольно подробная аналитика, которой мы гордимся.

Мы представлены в международном рейтинговом альянсе «Шелковый путь», благодаря чему мы не перестаем активность свою поддерживать на международном поле. Также мы не являемся критичным рейтинговым агентством, что позволяет нам избежать конфликта интересов. В общем-то, здесь мы следуем некоторым международным требованиям. В 2023 году мы набили наш индекс Мосбиржи. Он состоит из 15 акций-эмитентов с наибольшими значениями из ESG-рэнкинга.

В общем-то, с данными, которые мы публикуем в Телеграм-канале, они отражают то, как изменялся индекс в последнее время. Подключайтесь, смотрите. Также на сайте Мосбиржи, в общем-то, отражены ребалансировки, отражено, естественно, изменение индекса. В этом направлении мы продолжаем в смарт-бирже взаимодействовать. В январе у нас планируется вебинар, подключайтесь, смотрите, там будет интересная информация по индексу и по его обновлению.

Что же по нашей замечательной рейтинговой модели? В нашем обновлении методики мы разделили наши показатели на каналы влияния. Это управление стратегией, где мы смотрим на документы, критики, программы компании, стратегии. Это канал влияния риск-менеджмента, где мы рассматриваем, как компания оценивает риски, что она делает для их нивелирования, какие мероприятия разрабатываются. И в канале влияния достижения эффективности мы смотрим на то, от чего же компания достигает. Благодаря этим мероприятиям и какие выводы можно на основе этого сделать.

Также у нас есть такой раздел как спорные ситуации. Это позволяет нам оценивать компанию не только в плюс, если так можно выразиться, но и снимать баллы, если произошли какие-то значимые ситуации, влияющие на деятельность компании, влияющие на имидж компании. Это могут быть значительное снижение кредитного рейтинга, это могут быть утечки данных клиента, это могут быть какие-то экологические катастрофы по вине компании. Все это будет учтено в разделе спорных ситуаций и по конкретному показателю будут сняты баллы в зависимости от масштаба данной ситуации.

Все это вместе помогает нам выделить консолидированный балл, так и баллы по отдельным факторам экология, социалка и управление. Наши замечательные уникальные показатели, которые в этом году у нас появились, помогают нам более точно оценить деятельность компаний конкретной отрасли. То есть, есть базовые показатели, характерные для всех, и есть пока у каждой отрасли один уникальный показатель, который отражает какую-то ее специфику деятельности.

Это нам позволяет отмечать те направления работы компании, эти практики компании, которые мы раньше не могли отметить в базовых показателях, потому что они должны подходить всем. Но при этом сейчас вот у конкретной отрасли, конкретной компании мы это можем учесть, мы можем более тонко, но при этом объективно оценить компанию. Конечно, наш взгляд довольно классная и эффективная практика.

Кроме того, у нас становилась более тонкая настройка рисков. Помимо рисков отраслевых и страновых, которые у нас присутствовали до этого, у нас появились территориальные риски, которые могут влиять на баланс оценок компании, которые работают в отдельных регионах. Здесь будет влияние на риски в области климата, на риски в области (нрзб 00:08:39) и низкой углеродной энергии.

Таким образом, в общем-то, маленькими шажками мы приближаемся к тому, что благодаря этой оценке мы получаем. В данном случае мы можем здесь выделить два наших продукта, с которыми в данный момент вы можете ознакомиться на нашем сайте. Это рэнкинг, о котором мы будем еще дальше говорить с вами. Соответственно, рэнкинг – ранжированная таблица, которая построена на основе публичных данных компаний. Здесь по нашей методике, про которую мы сейчас упоминали, проводится оценка, выводится балл, который используется для определения места компании в таблице. И рейтинг. В рейтинговой оценке могут быть использованы не публичные данные компании. Методика вся та же самая, но здесь будут учтены дополнительные данные. И это уже идет в оценку рейтинговую. Соответственно, она будет представлена в рейтинг-листе. Это разделение этого года, в общем-то, со всеми изменениями рейтинга и рэнкинга на нашем сайте по месяцам можно ознакомиться.

Как же сейчас выглядит рейтинг-лист? В общем-то, здесь данные оценок за 2024 и за 2023 год. Но при этом довольно широкое варьирование оценки от максимальной ААА до, скажем так, оценки нижних рейтинговых диапазонов WC. Это, опять же, динамично обновляющаяся таблица. Здесь на сайте можно помимо того, чтобы посмотреть на замечательные оценки компании, также перейти на пресс-релизы и ознакомиться подробнее с краткими отчетами компаний, посмотреть чуть более подробнее об оценке.

Давайте крупными мазками обрисуем итоги нашего рэнкинга 2024. Сейчас в итоговом рэнкинге 144 компании. Те, кто следят за нашим рэнкингом хотя бы с прошлого года, знают, что в прошлом году компаний в рэнкинге было 160. Причиной такого сокращения у нас явилось то, что мы в методике определили порог входа. Что сейчас в рэнки попадают компании, которые публикуют свою нефинансовую отчетность хотя бы за последние три года. То есть у них есть отчет об устойчивом развитии и интегрированный отчет, или единый годовой отчет, где есть раздел об устойчивом развитии.

Если компания имеет раздел на сайте об устойчивом развитии, но при этом нет регулярной отчетности, к сожалению, такие компании мы в этом году не смогли внести в рэнкинг, и, в общем-то, вот это наше сокращение численности, оно обусловлено вот такими чуть более строгими правилами. Но это позволило повысить качество компаний в нашем рэнкинге. То есть сейчас мы уверены, что компании, которые у нас находятся, они действительно не только заявляют о каких-то своих намерениях в области устойчивого развития, но и принимают какие-то действия, и эти действия могут быть отражены в их отчетности.

Также у нас было расширение отраслевого профиля. Это значит, что у нас появились новые отрасли. Это было возможно благодаря тому, что, с одной стороны, внедрили стандарт SASB, нашу методику, но, с другой стороны, конечно же, мы не смогли бы этого сделать, если бы компании не выпускали отчетности компаний из тех отраслей, которые раньше не были замечены в деятельности в области ESG. И это, с одной стороны, позитивный знак. С другой мы можем их оценить наравне с компаниями, которые уже мы давно входят в наш рэнкинг и, в общем-то, дать дорогу новичкам.

Также я уже говорила, что у нас были включены уникальные показатели для отдельных отраслей, что позволило нам более качественно учитывать инициативы компании. Это не могло не сказаться позитивно, не сказаться на оценке.

Что ж, давайте смотреть подробнее. Кто у нас появился среди новых отраслей? Это у нас компании из страховой области. Мы уже говорили с вами, в том числе на вебинарах, о деятельности группы «Ренессанс страхования». Если не видели, пропустили этот вебинар, обязательно посмотрите, он есть в записи. А также у нас включены компании «Ак Барс страхования» и «(нрзб 00:13:35)».

И обновление этого месяца – это новая отрасль и новая компания биотехнологии и производства… Прошу прощения, биотехнология и фармацевтика, компания «Biocad». Отрадно, что компания такой специфической области начинает интересоваться темой устойчивого развития и, в общем-то, публикует весьма неплохие отчеты.

Всего, как уже было сказано, у нас 144 компании. И здесь у нас 128 компаний из России, а еще 14 компаний из Казахстана и 2 из Монголии. Мы сделали такой более интернациональный наш рэнкинг.

По ключевым отраслям, в общем-то, здесь сталась тенденция прошлого года, что больше всего компаний из отраслей добывающих – это горнодобывающая промышленность, нефтегазовый сектор, в меньшей степени химическая промышленность, но все-таки довольно много компаний оттуда. Также довольно крупный блок – это финансовый сектор: банки, биржи, компании в области страхования. Совсем небольшие компании, совсем скупо представленные отрасли из направлений водоснабжения, немного компаний строительства. К сожалению, довольно сильно сократилась отрасль АПК.

Но при этом мы объяснили, почему происходит некоторое сокращение отраслей, не получилось внести компанию в этом году в рэнкинг, не прошли они порог.

Что ж, перед вами топ ESG-рэнкинга RAEX по итогу 2024 года. Здесь у нас, в общем-то, сохраняется топ-3, это «ФосАгро», «Норникель» и «Сбербанк». Есть некоторые изменения дальше. Здесь важно отметить, к сожалению, не попавших в топ, но все-таки важных новичков. В этом месяце мы внесли в рэнкинг 24 компании, и среди них мы хотели бы отметить компанию «T Плюс» на 22-й позиции, компанию из Казахстана «Казахтелеком» на 27-й, а также компанию «Сибур Холдинг» на 28-й позиции. В общем-то, по топу рэнкинга видно не только топ среди всех компаний, но и топы среди отраслей.

Самый наполненный горнодобывающая промышленность и металлургия – это отрасль, в общем-то, и имеет наиболее развитые практики в области устойчивого развития, и, в общем-то, демонстрирует это в своей отчетности. В меньшей степени здесь, конечно, представлены банки, но, опять же, «Сбербанк» и «Московский кредитный банк» здесь вбиваются в лидеры. И совсем уж таким уникумом выглядит компания «X5 Group», которая, ну, верно, свой флагман розничной торговли в данном случае у нас представлен в топе.

Дальше чуть-чуть посмотрим про факторы. Сейчас смотрим на топ по экологии, то есть компании, у которых наивысшие баллы конкретно по фактору экологии. Здесь в общем-то все довольно похоже на топ-15, но места немножко изменились. Уже топ-3 это «Норильский никель», «Полюс» и уже на третьем месте «ФосАгро». Но тем не менее, также преимущественно горнодобывающие компании и нефтегаз, в меньшей степени банки и химическая промышленность.

По социальной сфере. Здесь уже выделяется компании, не попавшие в топ-15, это «Пигмент», «Novatec», «Metal Invest» и компания «Уралхим». По наполненности, в общем-то, топ тоже состоит из компаний добывающего сектора, химической промышленности и банков, но при этом приятно видеть, что компании, не попавшие суммарно в топ рэнка, очень себя хорошо показывают в конкретно социальном направлении.

Чуть позже мы ознакомимся с конкретными показателями, что же там такого существенного. А пока управленческая деятельность, и здесь у нас выделяется компания из Казахстана. В общем-то, это тоже довольно интересно было для нас, что конкретно в направлении управления довольно неплохо себя показывают Казахские компании -раскрывают отчетность, раскрывают документы. Мы это можем, видите, оценить.

Ну и, кроме того, у нас здесь также новый отрасль – электроэнергетика, попала в наши топы. Если мы попробуем немножко сравнить средние значения прошлого года и этого. В общем-то, проанализировав данные, которые у нас получились, был отмечен рост, как среднего балла, то есть полный интегрированный балл, а также балла по факторам, по факторам ESG.

С одной стороны, очень хочется сказать, что, да, компании стали лучше писать отчёты, стали лучше раскрываться, больше информации о себе публиковать. Да, имеет место быть, с этим мы не можем спорить, но также добавить хотим, что почему мы можем наблюдать такие изменения. С одной стороны, мы расширили спектр оценки. Мы добавили уникальные показатели, и мы чуть более детализированы наши базовые показатели. С другой стороны, у нас был более жесткий отбор, чем в прошлом году. Мы исключили часть компаний, которые не ведут активную деятельность в области ESG, и на средних оценках это, естественно, не могло не отразиться.

Поэтому в совокупности порядка 10 баллов 10% разрыв оценок прошлого и этого года позитивно. Будем надеяться, что в будущем году мы также сможем сравнить оценки средней и по факторам этого и будущего года и увидеть такой же позитивный рост.

Если говорить о конкретно показателях. Мы сейчас будем говорить только о базовых показателях, так как сравнивать уникальные пока не получается на этом. Среди базовых показателей по экологии у нас отмечаются показатели взаимодействия с заинтересованными странами по экологическим вопросам, а также цепочки поставок. Это очень важный знак. Это значит, что компании крайне внимательно относятся к своим поставщикам, проводят проверки по экологическим показателям, дают какую-то обратную связь, анкетирование. И, в общем-то, в рамках развития, устойчивого развития ESG это крайне важно. То есть компании не только сами проводят политику по водопользованию, по энергопотреблению, но и, в общем-то, мотивируют своих поставщиков, влияют на заинтересованные стороны в этом смысле, и видит свою роль, например, в эко-просвещении и продвижений данных принципов.

К сожалению, пока еще среди отстающих блоков - это блок климата: выбросы парниковых газов, адаптация к изменениям климата и возобновляемая энергия. Это точки роста у многих компаний. Здесь еще требуется как дополнительное раскрытие, так и качественная проработка практик компании. При этом стоит отметить, что довольно значимый процент компаний отчитывается по климату, по стандартам ТCFD. Некоторые делают отдельные климатические отчеты ежегодные. Это действительно очень классные практики, на них стоит ориентироваться. Ну вот и этим компаниям стоит в целом данные блоки как-то активизировать. В общем-то здесь в среднячках водопользование, энергопотребление, управление отходами, но, в общем-то, довольно неплохие показатели здесь отражены.

Если говорить о социальных показателях, опять же, базовых социальных показателях, которые применимы для практически всех отраслей. Здесь, опять же, очень здорово выделены права человека и привелечение удержания таланта. Это нам говорит о том, что компании, в общем-то, крайне внимательно относятся к своим сотрудникам, не только в плане того, чтобы привлечь новые кадры и удержать уже имеющихся сотрудников, но и обеспечить им равноправные условия труда, качественный подход к оценке прав человека и понимание того, что они представляют и что они вообще-то важны для сотрудников.

При этом, немножко скромненько, здесь выглядит показатель разнообразия инклюзивности. Возможно, не для всех он очевиден. Возможно, не для всех он понятен, что это такое, зачем это нужно. И часто мы видим, что компании подразумевают права человека и разнообразие инклюзивных (нрзб 00:23:21) большом абзаце.

При этом, среди лучших практик были отмечены направления, например, интеграция женщин после выхода из декрета, работа с людьми пенсионного и предпенсионного возраста для их интеграции в среду и их эффективной работы. Естественно, программа для людей с ОВЗ, доступная среда и коммуникация с сотрудниками, чтобы и клиентам, и сотрудникам с какими-либо особенностями было комфортно работать и сотрудникам будет комфортно с ними взаимодействовать.

Если говорить про факторы управления, здесь очень отрадно видеть в топах новый показатель раскрытия информации в области ESG устойчивого развития. Мы его ввели в этом году и, в общем-то, были приятно удивлены тем, что здесь компании довольно неплохо раскрывают как свою учётность, так и обосновывают свои цели и делают разбивку о том, отчего же они достигли за отчетный период.

Деловая этика, в общем-то, она довольно успешно раскрывалась всегда. Вот с управлением и рисками еще предстоит работа над (нрзб 00:24:49). В общем-то, здесь сложно сказать, почему такое отставание.

И показатели конфиденциальности данных о кибернезапасности тоже не всегда понятны. Почему компании не раскрывают, возможно, не считают его каким-то важным, или наоборот, считают, что это некоторая такая щепетильная чувствительная информация. При этом мы видим, что компании из банковской сферы, компании из сектора добычи раскрывают эти данные, несмотря на то, что они могут быть действительно чувствительны, в обезличенном виде, в каких-то общих цифрах, но сообщают о том, что они здесь делают, каким образом защищают данные клиентов, каким образом проводят обучение для своих сотрудников и так далее.

Если посмотреть на средние отраслевые значения, по отраслям, какие средние баллы. Здесь, с одной стороны, понятно, что горнодобывающая промышленность и нефтегазовый сектор в таких топах держатся наполненные отрасли. Много компаний, которые заинтересованы и давно развиваются в сфере устойчивого развития, у них очень качественные отчеты. С другой стороны, IT и телекоммуникации неожиданно вырвались тоже в топ по отраслям. Здесь скорее основание в том, что не наполненная отрасль, но при этом компании, которые довольно неплохо отчитываются, в общем-то, буквально там у кого-то первый, второй опыт выпуска отчетов, но уже отчеты очень-очень высокого качества. К сожалению, отрасли торговли, агропромышленный комплекс есть, в общем-то, в отстающих. Это наблюдалось и в прошлом году, в этом году пока без изменений.

Если говорить об отраслях, которые значительно поменяли свои средние отраслевые показатели, здесь можно отметить отрасли инфраструктуры. Это включаем как, например, компания сектора вододобычи, водоподготовки. И здесь, например, на примере компании «Росводоканал» можно ознакомиться с их данными в рэнкинге, рейтинге. Мы видим значимые усилия компании, которые приводят, в общем-то, к повышению как раскрытия данных, так и улучшения их значимости для оценки.

Давайте рассмотрим отраслевую структуру по фактам. То есть до этого у нас были средние оценки общие, здесь у нас средние данные по фактам в отрасли.

Ну, в общем-то, ожидаемо очевидно, что по экологии среди всех у нас довольно низкие показатели, пока еще не можем мы уравновесить социальную и экологическую сферу. Но что приятно, понятно, что экологическая сфера крайне важна для промышленных компаний, для компаний с химической отрасли и нефтегазового сектора. Также видим, что компании IT и телекоммуникации так же довольно высоко оценены по данному фактору, соответственно, неплохо раскрывают и осознают свою важность в экологической сфере и свое влияние на данную сферу.

Если мы практически везде можем видеть, что управленческая часть раскрывается лучше и по баллам превышает все остальные, то вот, например, в отрасли химическая промышленность и в АПК мы видим, что довольно неожиданно здесь вырывается в лидеры социальная сфера. Она оценена лучше, она раскрывается зачастую лучше. И, в общем-то, здесь социальные показатели для данных отраслей довольно существенный вес имеет.

Приятно, что для компании сектор финансов, для компаний сектора торговли в общем-то, как экологические, так и социальные сферы, они также находятся на довольно высоком уровне. Компании как раскрывают данные, так и, в общем-то, демонстрируют свою приверженность в данном смысле.

О чем хотелось бы сказать в некотором таком завершении перед блоком вопросов. У нас есть планы на будущий год. Частично я уже вам не сказала, что мы будем продолжать совершенствовать методику. На основе анализа первых результатов с применением стандартов IFRS. Мы сможем увидеть первые отчёты по этим стандартам и, в общем-то, понять, как компании к этому стандарту относятся, как по нему раскрываются, насколько интенсивно идёт интегрирование этого стандарта в отчётности.

Мы продолжаем пополнять и развивать библиотеку лучших корпоративных практик. Мы это начали в прошлом году. Мы об этом, в общем-то, рассказывали, в том числе на наших вебинарах. И это то, чем мы продолжим заниматься. В общем-то, довольно интересная поисковая работа. Здесь мы имеем некоторые планы.

Также у нас будут обновлены субрэнкинги по основным направлениям в области устойчивого развития и экономики. С предыдущими версиями вы можете ознакомиться на сайте. Они, в общем-то, сейчас сделаны по данным предыдущего отчётного периода. А сейчас мы завершили оценку отчётного периода 2023 года и сможем уже посмотреть детально по конкретным направлениям, где компании как работают.

Спасибо большое за ваше внимание. Наши контакты перед вами. Если возникают какие-то вопросы по вебинарам, по нашей деятельности, можете нам написать или позвонить. И, наверное, сейчас, Ира, мы можем перейти к блоку вопросов.

Ирина Саблинская:

Да, Маш, спасибо большое. Мы такую подробную аналитику сегодня ни в релизе, ни на сайте нигде не давали с графиками, с данными по отраслям. Поэтому спасибо всем большое, кто к нам сегодня подключился. Вот это для вас такая дополнительная информация, которой больше нигде на данный момент нет.

Да, давай перейдем к вопросам в чате. Как хочешь, могу я задать, можешь сама читать и отвечать. На один из них я уже написала ответ, но ты можешь, наверное, подробнее чуть-чуть тоже рассказать. Поэтому смотри, как лучше.

Мария Новицкая:

Давай я сама прочитаю.

Ирина Саблинская:

Хорошо. Вопрос от Светланы. Мария, сколько компаний для оценки планируется в 2025 году, от чего зависит количество?

Не могу сказать, что у нас есть конкретный план. Мы собираемся переоценить те компании, которые у нас уже включены в рэнкинг. Если они продолжат публиковать отчетность, у нас не будет повода их исключить. Здесь мы смотрим на наполненность отраслей. Нас в первую очередь интересует тот, который в меньшей степени представлен компаниями из России и стран ближнего зарубежья. В общем-то, пока планы будут остаться в рамках нынешнего года, возможно, несколько расширить рэнкинг, если будут новые отчеты, новые компании, и мы сможем их увидеть в следующем году.

Надеюсь, я ответила на вопрос. Если нет, прокомментируйте. От Екатерины вопрос, почему были включены компании из Казахстана и Монголии?

Здесь есть ряд причин. Мы хотели посмотреть на компании ближнего зарубежья относительно того, насколько они качественно делают отчёты, насколько они открыты, публикуют информацию об устойчивом развитии. И здесь, в общем-то, мы видим довольно неплохие результаты, что компании из Казахстана, в общем-то, попадают и в топы рэнкинга. И, в общем-то, демонстрируют довольно неплохие результаты в области устойчивой развития. Ну, это попытка и интернационализировать наш рэнк, и, в общем-то, дать некое сравнение с тем, как отчитываются компании в России, как отчитываются компании в ближнем зарубежье.

Ирина Саблинская:

Там сразу же еще вопрос в тему других стран. Планируется ли включать компании из других стран, кроме Казахстана и Монголии?

Мария Новицкая:

Мы в целом рассматриваем такие возможности. Мы в том числе смотрели компании из Беларуси, но, к сожалению, не получилось включить отчётность данной компании, не получилось их комплексно и полноценно оценить. Мы можем рассматривать другие страны, страны ближнего зарубежья, с учётом доступности отчётности, а также если эта отчетность позволяет нам оценить компанию по всем трем факторам ESG и дать какую-то понятную объективную оценку.

Вижу, последний вопрос. Есть ли возможность получения ESG-рейтинга для узбекских банков?

Я думаю, что с этим вопросом можно обратиться в наш отдел продаж относительно получения рейтинга. Я думаю, что рассмотреть такую возможность вполне можно. Чуть подробнее к нашим менеджерам можно обратиться за консультацией.

Ирина Саблинская:

Да, я сейчас отправлю в чат контакты, по которым можно написать по поводу ESG-рейтинга и по поводу вообще любых интересующих вас вопросов, касающихся ESG. Сейчас скину всем в чат, чтобы было удобно. На этом, мне кажется, вопросы завершились. Но я призываю, пока я пишу почту...

Мария Новицкая:

Я вот вижу еще один вопрос. Пока Ира пишет, я зачитаю.

Планируется ли включение новых отраслей, помимо страхования, биотехнологий в оценку 2025 года для компаний, которые, возможно, было трудно отнести к какой-либо отрасли при текущей методологии?

Мы рассматриваем возможные исключения новых отраслей. Здесь есть ряд ограничений относительно того, как сделать балансировку рисков, каким образом провести сопоставление по показателям. Опять же, я не могу сказать, что есть какой-то определенный план. Мы смотрим на то, компании из каких отраслей в целом публикуют отчетность, и можем ли мы эту отчетность оценить. Соответственно, если эти два момента совпадают, компания публиковала отчетность, эту отчетность мы можем оценить, как в нашей методике, мы уже прорабатываем возможность того, как данную компанию оценить, каким образом балансировать риски, каким образом ее можно было бы ввести в наш рейтинг.

Ирина Саблинская:

Спасибо. И вот пока я писала, как раз ещё вопрос от Кристины. Планируется ли выпуск тематических рэнкингов и будет ли обновление, дополнение самих направлений?

Мария Новицкая:

Я, в общем-то, сказала, что да, в планах есть. Даже можно приоткрыть завесу, что уже в январе планируется выпуск одного из первых рэнкингов. Так что следите за обновлениями. Обязательно публикуем, обязательно всех, кто в подписке нашей почты оповестим.

По поводу дополнительных направлений здесь сложно сказать. Пока мы будем обновлять те направления, что у нас есть, возможно, если у нас будет такая потребность и возможность в расширении направлений, мы попробуем это осуществить. Пока я не могу сказать, что есть четкий план по расширению.

Ирина Саблинская:

Да, пожалуйста, подпишитесь на нас в Телеграмме. Там все новости оперативные и про наши рэнкинги, и про публикуемые рейтинги по компаниям, обновление рейтинг-листа и анонсы этих вебинаров, которые продолжатся в январе, и всех наших мероприятий.

Мы проводим по ESG также большую конференцию. Она у нас в этом году была вот в декабре 4-го числа, и в следующем году мы планируем продолжить эту тему, и она тоже всё будет в Телеграмм-канале.

Вопросов, я вижу, больше нет, поэтому я хотела бы напомнить, что все вебинары, которые у нас прошли в этом году, включая этот, можно найти у нас на сайте в разделе «Энциклопедии». Я разместила здесь QR-код для тех, кому хочется уже прямо сейчас в них окунуться. Также обязательно всем разошлём всё. Там удобный рубрикатор, можно искать по номеру, если вы помните и знаете номер вебинара. Они у нас есть в названиях, и вы можете найти там в почте у себя, куда регистрировались по RAEX-Sustainability, поискать, вспомнить номер, найти запись или можно просто смотреть по интересующей вас теме.

Здесь вот я несколько для примера на скриншоте привела, но там их гораздо больше, просто они бы не влезли у меня на слайд, мы бы ничего не увидели. Поэтому можно смотреть и про ESG в разбивке, про риски, про отчётность, про рэнкинги, про трансформацию. Всё, что вам может быть интересно, всё собрано. Можно искать по компаниям, по спикерам. Очень удобно. Мы очень старались сделать этот раздел удобным для вас, поэтому, пожалуйста, пользуйтесь им. Я ещё не раз напомню о нём в Телеграмм-канале, но это очень важно для нас, и спасибо, что вы следите за вебинарами и подключаетесь. Телеграмм-канал никогда не устану про него напоминать, пожалуйста, подпишитесь, чтобы ничего не пропускать и быть в курсе всех наших событий.

И мы входим уже... Сегодня завершаем и сразу же входим в следующий сезон вебинаров 2025. Маша вскользь уже сказала о том, что мы планируем вебинар с московской биржей об обновлении. И поэтому, пожалуйста, об обновлении индексов RAEX ESG, которые мы вместе с Мосбиржей публикуем, поддерживаем и обновляем.

Кроме этого, конечно, у нас уже на очереди есть несколько интереснейших тем и компаний. Если вдруг у вас тоже есть на примете спикер, тема, или вы сам являетесь экспертом, в чём-то очень хотите с нами поделиться, или какой-то интересный проект в сфере устойчивого развития, или как-то с этим связанный, пожалуйста, не стесняйтесь нам написать. У нас есть обратная связь на сайте. Чтобы туда попасть, нужно опуститься в самый низ сайта и нажать на кнопку «Обратная связь», или перейти по QR-коду, или дождаться в рассылке презентацию, перейти по ссылке, она внизу слайда. Заполняйте имя, выбирайте предложение темы для вебинара, оставляйте свой е-мейл, и там, где я написала «Интересная тема», пишите свою интересную тему. Мы всё рассматриваем, всем обязательно отвечаем. Поэтому, пожалуйста, не бойтесь, не стесняйтесь, мы очень любим ваши идеи и стараемся все их воплощать.

Напомню, что это бесплатно, это не какая-то коммерческая история. Наши вебинары для вас, для зрителей мы очень стараемся. Опять напоминаю про наш Телеграмм-канал. Их, кстати, два. У нас ещё есть канал про образование, потому что мы также делаем рейтинги вузов и школ, а также берём интервью, проводим также вебинары и много ещё чего. И у нас есть сообщество ВКонтакте. Если вам удобно следить за нашими новостями там, пожалуйста, подключайтесь. И спасибо большое.

Сейчас я вернусь к чату, проверю, не появилось ли там чего нового, на что я должна ответить. И будем прощаться. У меня для вас такая открытка с поздравлением. У меня также в кадре сегодня весь вебинар со мной – это ёлочка. Надеюсь, что её заметил хоть кто-то. Я несла её сюда и прихорашивала.

Будем, наверное, на этом прощаться. Спасибо большое, кто в чате написал приятные слова. Правда, мы очень стараемся сделать эти вебинары для вас интересными. Собираем всегда самую лучшую информацию, добываем самых-самых крутых спикеров. И спасибо большое, что были с нами в 2024 году. Поздравляю всех с наступающим Новым годом. И увидимся уже в 2025. Вот. Маша, тебе большое спасибо за выступление. Было очень интересно. Напомню, что это была Мария Новицкая, руководитель направления корпоративных ESG-рейтингов RAEX.

Мария Новицкая:

Спасибо большое, Ира. Спасибо тебе за представление и за модерацию этого вебинара. Спасибо коллегам, кто в эту последнюю рабочую неделю к нам присоединился. Всех с наступающими праздниками и до встречи в новом году.

Ирина Саблинская:

Спасибо большое. Всем пока.

Расшифровано при помощи искусственного интеллекта «Таймлист» и обработано человеком для публикации

Ирина Саблинская:

Добрый день, дорогие зрители. Меня зовут Ирина Саблинская. Я рада всех приветствовать на нашем первом в 2025 году вебинаре из цикла RAEX-Sustainability. Сегодня будем вместе с Московской биржей рассказывать про индекс МосБиржи RAEX ESG. С нами на связи Анна Зайцева, руководитель направления развития индексов акций Московской биржи. Здравствуйте, Анна.

Анна Зайцева:

Здравствуйте, коллеги. Здравствуйте, уважаемые.

Ирина Саблинская:

Со мной в студии Дмитрий Гришанков, генеральный директор агентства RAEX.

Дмитрий Гришанков:

Добрый день.

Ирина Саблинская:

И Мария Новицкая, руководитель направления корпоративных ESG-рейтингов агентства RAEX.

Мария Новицкая:

Добрый день, коллеги.

Ирина Саблинская:

Я расскажу коротко, как сейчас все будет происходить и о нашей программе. Мы начнем с вступительного слова Дмитрия Гришанкова, который коротко расскажет об индексе, о проекте и о том, как он родился и когда начался и на чём мы сейчас стартуем 2025 год. И затем уже Мария расскажет подробно о нашей методике, о рэнкинге RAEX, о том, как компании входят в индекс и продолжит эту тему с более подробным описанием перечня эмитентов, вошедших в индекс, основных изменениях и базой расчёта уже Анна Зайцева, напомню, руководитель направления развития индексов акций Московской биржи. Вот. Я вижу, что много человек уже подключились, 50 человек. Спасибо. И я передаю слово Дмитрию Гришанкову, генеральному директору агентства RAEX.

Дмитрий Гришанков:

Да, Ирина, спасибо. Добрый день, уважаемые коллеги, уважаемые дамы и господа. Если можно тогда сразу на первый слайд презентацию перевести.

Ирина Саблинская:

Презентация включена.

Дмитрий Гришанков:

Коллеги даже если можно там на следующий слайд, вот, наверное, отсюда лучше начать. Ну если говорить о Московской бирже, я думаю, что тут никакие слова не нужны. Все ее знают, как говорят, с детства. Если говорить о деятельности RAEX в области устойчивого развития ESG, то мы ее стартовали в 2013 году, когда слова про устойчивое развитие ESG, ну, мягко говоря, были достаточно экзотическими. Были достаточно экзотическими, Ада Мало кто, наверное, единицы знали, что это означает. И потихоньку, шаг за шагом, мы сначала исследовали вопрос, проводили исследование, потом перешли к составлению первых ESG-рэнкингов. Это был 2017 год. В 2018 году началось наше уже теперь могу сказать долгое и плодотворное взаимодействие с Московской биржей. Мы участвовали в выпуске первых зеленых облигаций в качестве верификатора. Участвовали в создании соответствующей секции Московской биржи. И так шаг за шагом мы двигались.

В 2020 году, в конце 2020 года, в декабре, мы с Московской биржи пришли к тому, чтобы запустить проект индекса, о котором сегодня мы будем говорить, индекса Московской биржи RAEX, в котором участвуют те компании, которые добились наибольших успехов в области повестки ESG. То бишь минимизация ESG-рисков. Этот индекс, насколько я знаю, пока может быть не очень широко, но уже используется для инвестиций, им пользуются управляющие компании. И мы совместно с московской биржей ежегодно обновляем базу расчета индекса. По методике это происходит раз в год, если нет каких-то других вводных. И вот в январе 2025 года мы очередной раз скорректировали базу в соответствии с тем состоянием нашего ESG-рэнкинга, который есть на сегодня.

По сравнению с базой 2024 года она поменялась, об этом Мария расскажет чуть подробнее, но поменялась она как минимум по двум причинам. Ну, во-первых, изменились показатели компаний, что совершенно естественно, идет развитие все меняется и меняется в том числе наш рэнкинг и в соответствии с рэнкингом меняется база расчета рейтинга. Ну и во-вторых мы значительно пересмотрели нашу методику и на этом я хотел бы заострить ваше внимание. Почему? В принципе та методика, которой мы пользовались до 2024 года она вполне соответствует текущему моменту. Наверное, можно было бы ей пользоваться еще как минимум год-два. Там все соответствует тем нормам, которые есть на сегодняшний день. Но мы решились сыграть на упреждение точно так же, как мы сыграли на упреждение при разработке предыдущих версий методик, когда только формировались многие стандарты отчетности. И мы на них ориентировались еще в момент, когда некоторые из этих стандартов не были приняты. И сейчас, в отличие от ситуации 2017 года, 2020 года, тогда было очень много стандартов международных, у России не было никаких стандартов.

Сейчас, если говорить о 2023 году, о 2023 годе, когда мы приняли решение об очередной модификации методики, сформировалась несколько иная реальность, а именно появились первые документы нормативные в России, это документы Банка России и Министерства экономического развития.

С другой стороны, стало ясно, еще не произошло, но стало ясно в 2023 году, что всё многообразие стандартов, которое было до сих пор, оно сводится к одному превалирующему стандарту, а именно IFRS, IFRS S-1, S-2 на сегодняшний день, или МСФО в российской транслитерации, Международные стандарты финансовой отчётности.

Ну, в принципе, те стандарты, которые были до IFRS, да, они некоторые продолжают действовать, еще некоторое время будут по инерции упоминаться, соблюдаться и так далее, но в принципе, ну. например, TCFD и SASB и там ряд других стандартов, они просто полностью инкорпорированы в IFRS, ну и гармонизированы между собой. Если говорить о GRI, он пока не объявлял о планах вхождения в периметр IFRS, но идет очень активная работа по гармонизации этих двух стандартов. То есть, по сути дела, GRI будет выводить на нормы IFRS.

И, в принципе, по отчету IFRS от ноября прошлого года, то есть один из наиболее свежих отчетов, d настоящее время к стандарту присоединилось 30 юрисдикций, из которых одна из юрисдикций - это Евросоюз, он идет как одна единица, то есть реально тех стран, которые присоединились к IFRS, ну почти 60 на сегодняшний день. Это не означает, что они уже соблюдают стандарт, но у каждой страны есть свой график, свой план внедрения стандартов.

И в принципе 2025 год станет первым годом, когда этот стандарт будет применяться на практике. И мы с нетерпением будем следить за первыми отчетами, которые по стандарту будут выпускаться как у нас в стране, так и за рубежом, с тем, чтобы понять практику использования стандартов и так далее.

В чем отличие от той ситуации, которая была до сих пор, если раньше большинство стран относились к этому как к некой такой добровольной инициативе, и Россия до сих пор как бы соблюдает принцип добровольности, то вот с внедрением IFRS все больше стран начинают внедрять этот стандарт как некое обязательство. И, насколько я знаю, в 2025 году по результатам 2024 года будут обязаны выпустить отчеты по стандарту IFRS несколько тысяч компаний. Дальше это будет идти по нарастающей. И полное внедрение, такое массовое внедрение стандарта оно планируется на 2027-2028 год.

И здесь, наверное, сейчас мы к этому относимся как к некой такой академической вещи. Ну да, есть стандарт, наверное, очень интересно и полезно с ним ознакомиться. И может быть даже здорово его применять, то вот уже в ближайшие может быть месяцы появятся первые звонки от тех компаний, которые вынуждены внедрять в обязательном порядке этот стандарт, потому что он в частности подразумевает раскрытие информации в соответствии со стандартом и от цепочек поставок. То есть все, кто находится в цепочке поставок, им тоже будет предложено отчитаться по стандарту IFRS, но в той или иной форме. Я думаю, что мы здесь не исключение. И, допустим, если мы партнерствуем с китайской компанией, которая, в свою очередь, партнерствует с европейской, ну, видимо, европейская предложит китайцам дать информацию для стандарта IFRS, а, соответственно, затем китайцы по цепочке предложат это сделать нам.

И если в этом году, наверное, это будут первые вот именно звоночки, то вот к 2027-2028 году, когда стандарт будет внедрён массово, я думаю, что это уже будет достаточно мощный сигнал. И с учетом того, что те, кто сталкивался с внедрением МСФО, внедрить МСФО за месяц, за два невозможно. Обычно это занимает год-два-три. Особенно первое применение проходит. Первое применение стандарта очень болезненно.

В принципе, я думаю, что мы выступили вовремя, когда нашу методику адаптировали под нормы IFRS, и, по сути дела, то, что показывает наш рэнкинг, и рейтинги в том числе, разницу Мария скажет, они являются некоторым индикатором готовности к соблюдению стандарта.

И еще, если до сих пор все рассматривали компании, которые входят в базу расчета индекса Московской биржи RAEX - это те компании, которые, иногда я слышал такое выражение: «Привержены повестке устойчивого развития», то, наверное, с каждым годом эти компании, которые попадают в топ нашего рэнкинга и, соответственно, в базу расчета индекса, это те компании, у которых как минимум минимизирован риск взаимоотношения с партнерами. Потому что риск взаимоотношения с партнерами будет включать в себя и риск предоставления или не предоставления информации в соответствии с IFRS.

Ну и хотел поделиться еще с вами впечатлениями. Позавчера состоялась встреча с Центральным банком. Наверное, многие участники вебинара участвовали в этой встрече. Она была достаточно обширной. И вот здесь я впервые из многочисленных совещаний, посвященных устойчивому развитию ESG, услышал единую позицию всех представителей и Центрального банка, и Минэкономразвития в том, что IFRS – это вот мейнстрим, на который мы ориентируемся, и тот стандарт, который сейчас готовит Минэкономразвития, и те рекомендации, которые сейчас готовит Банк России, они между собой согласованы, и это радует, они ориентируются именно на IFRS.

Наверное, рано сейчас говорить о том, что это некая имплементация стандарта IFRS в России, но это некий шаг на пути к подготовке.

Ну, наверное, это всё, что я хотел сказать. То есть, вот, соответственно, сейчас мы говорим о обновлении базы расчёта индекса. И напомню, эта база расчёта индекса, она изменилась, с одной стороны, благодаря достижениям или, наоборот, промахам компании, с другой стороны, в соответствии с тем, что наша методика, она изменилась не кардинально, потому что, в общем-то, развитие стандартов, оно шло поступательно, и IFRS это есть, по сути дела, обобщение ранее существовавших стандартов, но эта методика все-таки изменилась, заметно изменилась, и об этом расскажет Мария.

Пожалуйста.

Мария Новицкая:

Спасибо, Дмитрий Эдуардович. Что же такого знаменательного у нас произошло в 2024 году? RAEX в значительной мере обновила собственную методику проведения рейтинговой оценки. Сейчас в неё интегрированы, как уже сказал Дмитрий Эдуардович, стандарты IFRS, SASB. Она адаптирована по стандартам, по рекомендациям Центрального банка, Министерства экологического развития. И здесь важно упомянуть, что это всё ещё оценка по трём основным блокам - это экологический блок, социальный и управленческая сфера.

Наше нововведение прошлого года – это создание уникальных показателей, которые специализируются по конкретным отраслям и позволяют нам учитывать направление деятельности данной отрасли. Здесь мы можем говорить о том, что у горнодобывающих компаний мы ввели там уникальный показатель, как управление хвостохранилищами, а, например, у ритейла - это безопасность и качество продукции.

Важно отметить, что теперь у нас более тонкая настройка рисков. Помимо рисков отрасли и рисков страновых, у нас есть территориальные риски, и они нужны для того, чтобы обеспечивать вес каждого отдельного показателя, так как, естественно, вес показателя управления отходами у компании транспортной и у компании горнодобывающей, они будут разные.

Наши показатели внутри себя разделяются на каналы влияния. Это каналы влияния управления и стратегии. Здесь мы смотрим на документы компании, политики, программы, стратегии. В канале «Влияние и риск менеджмент» мы оцениваем, есть ли у компании методики проведения оценки рисков, какие мероприятия компания реализует, есть ли публикация выделенного бюджета на эти мероприятия. А в достижении эффективности, каким образом все реализуемые мероприятия, действия компании повлияли в итоге на ее продвижение в данном показателе. Кроме баллов, которые мы можем присваивать компании, мы также можем снимать баллы по показателю, и это может случаться в случае, если была реализована какая-то стрессовая ситуация, спорная ситуация. Таковой может быть серьезная утечка данных клиентов, какое-то катастрофическое влияние на окружающую среду или снижение кредитного рейтинга. Полный список можно увидеть в методике на нашем сайте.

И вот так вот, оценивая компании по основным показателям, оценивая показатели уникальные в каждой отрасли, мы можем получить оценку по экологической, социальной и управленческой сфере, и в итоге (нрзб 00:17:40) все в ESG-оценку компании, которая может быть преобразована в ESG-рейтинг, буквы, на которые мы тоже некоторым компаниям присваиваем.

Сейчас продукт RАEX представлен двумя основными направлениями: это рэнкинг - это ранжированная таблица, которая у нас в прошлом году была финализирована, опубликована. И там у нас включены компании, которые мы оценили по публичным данным, по открытым данным в сети. Также у нас есть рейтинг-лист, где включены компании, которые мы оценивали на основе в том числе не публичной информации. Этим компаниям присвоена рейтинговая оценка. Можно опять же перейти на наш сайт, посмотреть краткие отчеты компании, чуть больше погрузиться в оценку.

И буквально пару слов об этом нашем замечательном рейтинге. Там у нас на данный момент находятся 22 компании с оценками по рейтинговому диапазону от ААА до СС. В конце прошлого года мы обновили оценки компаний, таких как «Роснефть», горнодобывающая компания «Полюс», ПАУ «Московский кредитный банк». Также были присвоены оценки компаниям «Северсталь» и «Свеза».

Если несколько обобщить, что происходило с рейтингом RAEX в 2024 году, то это такие моменты, как сокращение числа компаний в нашем рейтинге. Было 160, стало 144 на конец, в 2024 году.

С чем же это связано? У нас сократилось количество участников, так как мы определили порог входа довольно жёстко в наш рейтинг. Это должна быть обязательно публикация нефинансовой отчетности от компании за последние три года, публикация нефинансовой отчетности за последний отчетный период, и, соответственно, компании, которые не смогли преодолеть этот порог, не смогли войти в рэнкинг в конце прошлого года.

Важно отметить, что изменения, если компании публикуют всё-таки в следующем году, например, свои отчёты об устойчивом развитии, интегрированные отчёты, то они будут, в общем-то, иметь шанс войти в следующем обновлении рэнкинга.

Мы значительно расширили отраслевой профиль нашего рэнкинга. Где-то были просто реформированы отрасли, которые уже входили в рэнкинг, а благодаря адаптации методики агентства по стандартам SASB мы смогли внедрить такие отрасли, например, как страхование или биотехнологии.

Ну и, конечно же, благодаря учёту специфической деятельности компании по конкретным отраслям, благодаря нашим уникальным показателям, мы смогли более качественно оценивать отдельные инициативы компаний и, в общем-то, при смотре на оценки, они более объективно отвечают последним тенденциям деятельности компаний.

Если говорить о наполненности отраслей, которых у нас 27 штук, то понятно, что из горнодобывающей промышленности, нефтегазового сектора, это значительная часть рэнкинга компании. Больше всего компаний здесь качественно отчитываются о своей деятельности в области устойчивого развития. Также много представителей финансового сектора: банки, страховые компании, биржи. В меньшей степени представлены компании из электроэнергетики и химической промышленности, и буквально отдельные представители у нас публикуют информацию о своей ESG-деятельности из таких направлений, как водоснабжение, строительство и АПК.

Важно отметить, что сейчас в ESG-рэнкинг RAEX включены не только компании из России, но и также 14 компаний из Казахстана и 2 компании из Монголии.

Топ рэнкинга RAEX по итогам 2024 года. Здесь можно увидеть, что значительно превалируют компании горнодобывающего сектора, российские компании. В топе у нас на первом месте «ФосАгро», на втором — «Норильский никель», на третьем — «Сбербанк». Также у нас здесь присутствуют банки. Это «Сбербанк» России и Московский кредитный банк. Из компаний нефтегазового сектора — это «Татнефть» и «Роснефть». И казахская компания «КазМунайГаз».

Если мы попробуем рассмотреть рэнкинг чуть более ровно, и что же там у нас происходило с баллами по сравнению с 2023 годом, то мы можем отметить рост среднего балла с порядка 34 до 46 баллов. С одной стороны, мы хотим порадоваться, что да, у нас компании стали больше информации выдавать в своих отчётах, более качественно отчитываться, и вообще это такой прогресс. Не можем этого отрицать, но с другой стороны, мы, в общем-то, уже сказали, что более жесткий порог входа, теперь это тоже не могло не повлиять на средние баллы, а также в целом определённые изменения в подходах к оценке могут нам вот так вот сигнализировать о том, что да, сейчас мы оцениваем компании более объективно, и их балл получается несколько выше.

Если говорить по показателям экологическим, то здесь у нас продолжают находиться в топе такие показатели как экологические цепочки поставок и взаимодействие с заинтересованными сторонами по экологическим вопросам. Это позитивный статус. Компании мало того, что сами реализуют экологические программы и стратегии, но еще и активно увлекают своих поставщиков и заинтересованные стороны. В меньшей степени отличаются по баллам показатели в сфере климата, адаптации изменений климата, возобновляемой энергии, парниковые газы. Их баллы находятся в нижней части данного графика. И, в общем-то, такой тоже знак того, что по климату требуются еще доработки и какие-то изменения в подходах компаний.

Про социальные показатели. Здесь график чуть более равномерно распределен. И в топе здесь права человека и привлечение талантов. Понятно, что им необходимо обеспечивать себя качественными кадрами, но и про соблюдение прав человека, про информирование своих сотрудников об этом тоже не забывают. В чуть меньшей степени развито направление разнообразие и инклюзивность. Здесь еще далеко не все компании имеют отдельные политики, реализуют качественные мероприятия по тому, чтобы вовлекать сотрудников и рассказывать о том, что же нас окружает и какие есть способы коммуникации с нашими клиентами или с сотрудниками внутри компании.

И по управлению тут, как и прежде, у нас довольно высокие баллы, в том числе в показателях таких, как деловая этика. В общем-то, здесь компания довольно уже стабильно понимает, что это важный пункт отчёта и делают его довольно качественным.

Новый показатель, который появился у нас в прошлом году, это раскрытие информации, показывает тоже весьма значимые баллы. В общем-то, публикация информации в области устойчивого развития, видно, занимает не последнее место в данном списке показателей.

Если говорить по отраслям, то, опять же, средние показатели во многом зависят от наполненности отрасли. Можем проследить корреляцию, что наиболее наполненная отрасль горнодобывающей промышленности у нас имеет средние довольно высокие баллы. С другой стороны, IT и телекоммуникации отрасль довольно слабо представленная, но при этом средние баллы здесь, опять же, находятся в лидерах. Закономерно при этом АПК и торговля, которые не так широко наполнены, они имеют баллы довольно низкие и здесь можно прям по пальцам одной руки пересчитать лидеров, которые буквально вытягивают целую отрасль на относительно средние баллы.

Если говорить про распределение оценок по факторам внутриотраслевой структуры, то закономерно средние значения по управленческому фактору выше, значения по экологии обычно имеют более умеренные баллы. Но здесь есть несколько исключений. Так, например, в химической промышленности в большей степени имеют вес и важность оценки по социальной сфере, здесь они выделяются на общем фоне, а также чуть-чуть превышают социальный блок значения управленческого сектора в сфере АПК. Это интересные результаты, вот, пока однозначного ответа дать не можем, почему так, но, я думаю, мы будем наблюдать, постараемся как-то это выяснить.

Итак, индекс МосБиржи RAEX. Мы с вами посмотрели топ-15 рэнкинга RAEX, но это абсолютно не значит, что эти компании топа попадают в индекс биржи по разным причинам, так как в том числе там у нас есть компании, которые не торгуются на Московской бирже, есть компании иностранные из Казахстана, а здесь перед вами те компании, которые попадают в базу расчета. Если вдруг кто-то не знал, что они попали, а здесь себя нашёл, мы вас поздравляем за всех попавших, очень рады. Здесь можно отметить, что по сравнению с предыдущим годом база расчёта индекса несколько скорректировалась, и помимо того, что это изменение позиций компании в рэнкинге RAEX, здесь ещё есть ряд причин. Например, были прецеденты в прошлом году, что компания просто уходила с Московской биржи. Соответственно, если компания не листингуется, то и в индекс она попасть не может. Также причиной может служить несоответствие требованиям Московской биржи. Они есть на сайте, с ними можно ознакомиться. Если компания не отвечает требованиям, то тоже в индекс она, к сожалению, даже при наличии значимых баллов в рэнкинге RAEX, в индекс она не попадет.

По сравнению с прошлым годом, мы можем отметить, что в индекс вошла компания «Алроса», «Nplus», «Новатэк» и компания «Аэрофлот». Радуемся за эти компании. Чуть подробнее о базе расчета расскажет Анна.

Я хочу еще буквально пару слов сказать о таком обобщенном портрете, что вообще есть такое у компаний, которые попадают в индекс Московской биржи.

Ну, во-первых, помимо того, что эти компании с высокими оценками в области устойчивого развития, эти компании демонстрируют значимые достижения в таких показателях, как раскрытие данных, деловая этика, права человека, очень высокие баллы в области выбросов парниковых газов и управления отходов, а также в сфере водопользования. Чуть меньше у компании индекса МосБиржи RAEX раскрываются в области биоразнообразия, возобновляемой энергии, адаптации к изменению климата, ну это в общем-то такая частая ситуация в целом у компании рэнкинга RAEX. А также ниже среднее значение по охране труда, структуре собственности и управлению рисками. Здесь мы можем отметить, что в целом те компании, которые попадают в индекс МосБиржи, они находятся в верхнем рейтинговом диапазоне. Это, в общем-то, закономерно. Имеют оценки от AAA до BBB. И по баллам это примерно от 89 до 62 баллов.

Если говорить об обобщенном портрете, то все компании, которые попадают в индекс, они регулярно выпускают нефинансовую отчётность в виде отчёта об устойчивом развитии или интегрированном отчёте. Также на сайте компании есть раскрытие документов политик, программ, стратегий. В своих отчётах компании дают регулярные какие-то заявления, уточнения по тому, как эти политики вообще работают и как идёт достижение целей по заявленным программам.

Естественно, есть раскрытие численных данных, либо в виде раздела в отчёте, либо в виде отдельной ESG Databook, а также вот по этим самым данным, то есть данные есть, данные прозрачные, данные позволяют построить тренды, по которым мы можем наблюдать среднестрочную ретроспективу, как компания развивается в области UR.

И буквально последнее слово о наших планах, планах RAEX. Совместно с МосБиржей мы будем продолжать, естественно, развитие индекса МосБиржи-RAEX ESG. И в планах у нас в том числе расширение списка участников. Есть такие у нас планы, переговоры. Вот, я думаю, скоро мы сможем что-то более подробнее здесь рассказать. А из собственных проектов RAEX - это совершенствование методики и, в общем-то, как сказал Дмитрий Эдуардович, анализ применения новых стандартов и IFRS в России и за рубежом. Мы продолжаем развивать библиотеку лучших корпоративных практик в области устойчивого развития, а также мы продолжаем делать наши субрэнкинги по основным направлениям. Уже скоро-скоро, буквально на следующем вебинаре у нас будет рассказ о новом субрэнкинге. Пожалуйста, подключайтесь, послушайте, это очень интересно. А здесь я завершаю свой рассказ и передаю слово Анне. Анна, пожалуйста, расскажите нам подробнее про индекс.

Анна Зайцева:

Да, Мария, спасибо. Я тогда сейчас запущу демонстрацию. Скажите, пожалуйста, видно экран?

Мария Новицкая:

Да.

Анна Зайцева:

Отлично. Ну, собственно, я, наверное, немножечко более подробно расскажу о том, как формируется индекс. Как уже Мария отмечала, в индекс входят акции 15 эмитентов, которые, собственно, занимают лидирующие позиции в ESG-рэнкинге RAEX.

Формируется база один раз в год, в январе, по итогам, собственно, годовой переоценки, когда уже по большинству компаний RAEX успешно провели эту аналитику. При этом мы перерассчитываем веса бумаг в индексе, приводим их к определенным стандартам ежеквартальным.

Что касается того, как распределяются веса бумаг в индексе, то есть у нас есть вообще, в принципе, на бирже классические капитализационные индексы, где вес бумаг рассчитывается в зависимости от размера free float капитализации компании. В этом же индексе у нас несколько иной подход. Вес бумаги определяется пропорционально количеству баллов в ESG-рэнкинге. То есть по итогам оценки компания получает некое количество баллов. И, соответственно, RAEX передает эту информацию Московской бирже. И, собственно, мы рассчитываем веса с использованием этой информации.

Ну и в целом для того, чтобы индекс в перспективе мог бы использоваться управляющими компаниями, которые хотят создать боевые инвестиционные фонды на этот индекс, мы вводим дополнительное ограничение, что вес бумаги в индексе не должен превышать величину, которая установлена Банком России для ПИФов. То есть сейчас максимальный вес в индексе у нас не может превышать 9%.

Также вот, о чем Мария говорила, что не все акции из топа ESG-рэнкинга входят в наш совместный фондовый индекс. Это происходит в том числе потому, что мы используем дополнительные критерии при отборе. В частности, коэффициент free float по акциям составляет не ниже 10%. При этом бумаги должны находиться в первом или втором уровне котировального списка Московской биржи. И также мы используем дополнительный ограничитель по уровню ликвидности, в частности по медианному объему торгов за три месяца до даты формирования базы расчета. И этот показатель должен составлять не менее 50 миллионов рублей в день.

Далее, с момента запуска расчёта этого индикатора у нас также произошли два изменения в методологии. В частности, в августе 2023 года, после сбора, как сказать, обратной связи от эмитентов, от участников рынка по нашей методологии, мы внесли дополнительное, как сказать, дополнительное условие, что в базу расчёта индекса должны входить акции компаний, у которых ESG-рэнкинги были рассчитаны за сопоставимый отчётный период. Это было сделано для того, чтобы в индексы не попадали компании, у которых ESG-рэнкинг был достаточно высокий, но по каким-то причинам компания перестала раскрывать отчётность и, соответственно, оценка не была пересмотрена за определенное время. И, соответственно, чтобы такие компании не попадали, было введено такое условие.

И также в январе прошлого года мы перенесли дату формирования базы расчета с декабря на январь, поскольку, собственно, самый такой, наверное, горячий период анализа приходится на конец года у агентства RAEX. И, соответственно, к концу декабря как раз уже завершается, по сути, подведение итогов такой ежегодной переоценки. И в целом, чтобы максимальное количество компаний получили новую оценку ESG, вот, собственно, перенесли формирование индикатора на январь. То есть у нас новая база расчёта вступила в силу в прошлую пятницу, 17 января.

Далее, что касается баз расчёта, изменений, которые у нас произошли в начале этого года. Как уже сказала Мария, в базу расчёта попали такие компании как «Aлроса», «Nplus Group», «Новатэк» и «Аэрофлот». При этом покинули индекс «ЭЛ-5 Энерго», «Лукойл», «X5» и «NLMK».

При этом здесь хотелось бы отдельно отметить компании «ЭЛ-5 Энерго» и «X5 Retail Group». То есть эти компании покинули индекс не по причине того, что они ухудшили свое положение в ESG-рэнкинге, а как раз-таки по причине наших вот дополнительных ограничителей, которые мы используем при формировании индекса. В частности, по «ЭЛ-5 Энерго», это по показателю ликвидности. К сожалению, за прошлые три месяца, предшествующие дать формирование базы расчета, уровень ликвидности не соответствовал тому, чтобы бумага попала в индекс. И по «X5 Group», всем известно, что компания завершила недавно процедуру принудительной редомициляции в России. И бумаги уже российского общества начали торговаться только лишь в начале января. Если я правильно помню, 9 января, и, соответственно, пока что у акций российского общества еще нет присвоенного коэффициента free float, нет трехмесячной истории торгов для того, чтобы рассчитать показатели ликвидности. И, соответственно, по этим причинам бумага не смогла попасть в новую базу расчета.

Но, также Мария отметила, что мы обсуждаем планы по возможному расширению списка базы расчёта, чтобы туда попало большее число лидеров в области устойчивого развития. Вот, возможно, как раз это будет шанс для таких компаний вернуться в индекс.

Далее хотелось бы пару слов сказать по отраслевой диверсификации индекса МосБиржи-RAEX ESG. Собственно, здесь у нас представлено, так сказать, распределение, сравнительный анализ отраслевого распределения индекса RAEX ESG и индекса, основного индекса МосБиржи. Собственно, мы здесь видим, что несмотря на то, что в индексе RAEX ESG меньшее количество эмитентов, всего 15, по сравнению с IMOX, где количество бумаг в индексе 49 и количество эмитентов 45. То есть у ряда эмитентов в индекс входят и обыкновенные, и привилегированные акции. Несмотря на это, уровень концентрации по доле трех крупнейших отраслей ниже у индекса МосБиржи-RAEX ESG и также доли трех эмитентов заметно ниже в сравнении с индексом IMOX. И здесь я также отдельно бы хотела отметить, что это в том числе за счет того, что при определении весов в индексе RAEX ESG мы используем подход не капитализационный, а в зависимости от суммарного количества баллов по ESG-оценке. За счет этого фактора этот индекс получается более сбалансированный.

И что касается динамики индикаторов, также в сравнении с нашим основным индексом Московской биржи, здесь у нас представлены два графика. Это ценовые индексы и индексы полной доходности. С даты запуска расчета - это у нас 27 февраля 2023 года. И оба этих индикатора приведены к общей базе 100, то есть для того, чтобы можно было их наложить друг на друга и сравнить их, собственно, относительную динамику. И мы видим, что динамика обоих индексов достаточно близка друг к другу и что в конце 2024 года мы видим, что индекс МосБиржи-RAEX ESG даже обогнал наш основной индекс. И по ценовому индексу, и по индексу полной доходности, в котором помимо изменения цен акций, которые входят в индекс, учитываются и дивидендные выплаты по этим ценным бумагам.

Вот. В целом у меня на этом все. Я благодарю за внимание. Вот. И, наверное, готова...

Мария Новицкая:

Спасибо.

Анна Зайцева:

Передать слово, да.

Ирина Саблинская:

Анна, спасибо. С нами была Анна Зайцева, руководитель направления развития индексов акций Московской биржи. Я думаю, пришло время ответить на вопросы в чате. Я пока вижу только один и не знаю, сможем ли мы сходу сейчас дать Андрею на него ответ. Я его зачитаю, а Анна, вы скажете, сможем мы прокомментировать или вернемся к Андрею позже с разъяснениями.

Будет ли индекс МосБиржи влиять на стоимость ESG-кредитов и если да, то, когда?

Анна Зайцева:

Ну, наверное, это всё-таки вопрос больше не к Московской бирже, поскольку всё-таки мы создаём индикаторы в большей степени для участников, профессиональных участников рынка ценных бумаг, для того, чтобы они могли создавать финансовые продукты на эти индикаторы. Вопрос по стоимости кредитов – это, наверное, всё-таки больше в адрес регулятора нашего замечательного. Насколько я знаю, что эти дискуссии ведутся уже довольно-таки давно, но какого-то решения на этот счет пока что…мне об этом пока неизвестно.

Ирина Саблинская:

Спасибо. Дорогие зрители, я призываю вас задавать вопросы в чате, потому что это прекрасная возможность напрямую получить ответы, как от RAEX по поводу методики, так и от Московской биржи по поводу вхождения в индексы и все, что касается его расчета. Правда, пользуйтесь этим. Мы стараемся добывать для вас самых лучших спикеров и делать так, чтобы всем было комфортно пообщаться в чате. Пожалуйста, пишите в чат.

Я пока хочу напомнить всем участникам и тем компаниям, которые вошли в индекс, что мы совместно с Московской биржей готовим свидетельства, подтверждающие вхождение компаний в индекс. Поэтому еще раз поздравляю те компании, которые в индекс попали. И если вы хотите, вы можете запросить свидетельства по контактам у нас на сайте или дождаться, мы обязательно с вами свяжемся и спросим, куда его доставить. Они очень красивые. Очень хотелось вам сегодня их показать, но они еще не вернулись к нам с подписи от коллег из МосБиржи, но я их видела. Правда, очень красивые и презентабельные свидетельства. Поэтому пока без них, но поздравления всем искренне и надеюсь, что они займут место в ваших офисах или хотя бы в ваших сердцах, потому что нам очень приятно получать активность от компаний по вхождению в индекс и видеть от вас вопросы и уточнения, и видеть, как вы болеете за то, чтобы компания попала в этот заветный список – это, конечно лишнее подтверждение нужности нашей работы и того, что это всё не зря, что действительно люди пользуются и радуются вхождению. Что ж, я не вижу вопросов больше в чате. А, вижу.

Учитывают индексы отмены выплаты дивидендов, спрашивает Елена Самойленкова.

Анна Зайева:

Нет, наверное, не учитывают. То есть у нас дивиденды учитываются в дату, на которую определяются, собственно, как это сказать, ну, в общем, в дату отсечки, то есть Х-date. Если там дивиденды были отменены, насколько я знаю, методика не предусматривает этого. Но это в целом касается всех других индексов акций Московской биржи.

Мария Новицкая:

Относительно оценки RAEX, тоже внутри оценки по управленческому блоку напрямую отмена дивидендов нигде не фигурирует. Вот, мы смотрим, что компания в целом в этом направлении работает, имеет дивидендную политику. Но в динамике о том, как идёт выплата, мы не смотрим.

Ирина Саблинская:

Спасибо большое за ваши вопросы. Есть ещё вопрос.

Так, на фоне некоторого снижения актуальности D&I аспектов в политиках зарубежных компаний, планируются ли какие-то послабления, в том числе для российских компаний?

Мария Новицкая:

Ну, я думаю, что это вопрос к RAEX, так как это... О том, как будет проводиться оценка.

Ирина Саблинская:

Послабление в оценке от рейтингового агентства имеется в виду?

Мария Новицкая:

Ну, какие-то возможные изменения, связанные с этим методики пока мы не рассматривали, так как, ну, скорее, это действительно пока больше зарубежная повестка. В общем-то, компании в России в этой области, мне кажется, даже так выгодно смотрятся со своими программами и направлениями развития. Так что я скажу, что нет, пока, наверное, никаких послаблений мы не рассматриваем. Пока нет ничего такого.

Ирина Саблинская:

Обо всех изменениях в методике мы всегда оперативно сообщаем на нашем сайте. И у нас есть Телеграм-канал RAEX-Sustainability. Пожалуйста, подпишитесь, если вы хотите быть в курсе всех вебинаров, в курсе обновлений индекса. Мы публикуем каждую неделю статистику по состоянию индекса с красивым графиком. Коллеги готовят, и поэтому вы можете подписаться. Следить на нашем канале как за индексом, так и за анонсами и, конечно, за изменениями методики. Если это для вас важно, то, пожалуйста, не пропускайте сообщения от нас и подписывайтесь на рассылку на нашем сайте, потому что в ней мы обязательно тоже сообщаем о всех методологических изменениях, как в ESG-тематике, так и во всех других проектах.

Так как вопросов больше нет, наверное, я думаю, что мы можем прощаться. Спасибо большое, коллеги, что вы были сегодня с нами и продержались до конца. С нами сегодня была Анна Зайцева, руководитель направления развития индексов акций Московской биржи, а это был совместный вебинар МосБиржи и RAEX об индексах МосБиржи-RAEX ESG. Много раз повторила и МосБиржа, и RAEX. Надеюсь, все всё запомнили, но еще добьем вас рассылкой в пятницу материалов презентаций и видеозаписи этого вебинара. Рядом со мной в студии Мария Новицкая, руководитель направления корпоративных ESG-рейтингов агентства RAEX. А я Ирина Саблинская, и мы с вами прощаемся. До встречи на новых вебинарах. И еще раз благодарим нашего сегодня чудесного спикера. Всем до свидания.

Анна Зайцева:

Спасибо. До свидания.

Расшифровано при помощи искусственного интеллекта «Таймлист» и обработано человеком для публикации