Будущее страхового рынка
|
Российские
страховые компании в разрезе размерных классов, 2006 г.
Финансовые
показатели ведущих российских страховщиков на 01.01.2007
Страхование
жизни, 2006
Добровольное
медицинское страхование, 2006
Страхование
выезжающих за рубеж, 2006
Страхование от
несчастных случаев и болезней, 2006
Автострахование,
2006
Страхование
водного транспорта, 2006
Страхование
авиационных рисков, 2006
Страхование
космических рисков, 2006
Страхование
грузов, 2006
Страхование
ответственности грузоперевозчиков, 2006
Страхование
имущества юридических лиц, 2006
Страхование
строительно-монтажных рисков, 2006
Страхование
имущества физических лиц, 2006
Страхование
финансовых рисков, 2006
Страхование
ответственности предприятий — источников повышенной опасности, 2005
Страхование
профессиональной ответственности, 2006
Входящее
перестрахование, 2006
Обязательное
медицинское страхование, 2006
Результаты
деятельности по ОСАГО, 2006
Крупнейшие
выплаты в 2006 году
Результаты опроса страховых компаний о достижениях коллег
Расти по всем направлениям
Прошедший год на рынке страхования был отмечен ростом по всем сегментам реального бизнеса. Но для сохранения своей доли рынка страховщикам приходится прикладывать всё большие усилия.
Наконец-то рынок страхования дорос до такого уровня, когда говорить о "схемах" стало уже дурным тоном. Нет, конечно, они еще остались на нашем рынке, но по загрязненности отечественный рынок уже стал на один уровень с ведущими страховыми рынками, где всевозможные операции по оптимизации налогов также присутствуют. А вот темпы роста реального рынка впечатляют — 20-25% ежегодно. И если посмотреть на темпы роста страховых рынков западных стран, то становится понятным, почему иностранные компании проявляют все больший интерес к отечественному страхованию. Рынки США и Германии растут на считанные проценты в год, и на их фоне Россия с ее значительным ростом и позитивными прогнозами развития становится весьма привлекательным рынком. И как показало начало 2007 года, именно иностранные компании становятся основными ньюсмейкерами российского рынка страхования. Более того, именно они в ближайшее время будут наиболее активными участниками рынка, обостряя конкуренцию среди лидеров рынка.
За ценой не постоят
Бурную дискуссию вызвало предстоящее вступление России в ВТО, в особенности разрешение иностранным страховщикам открывать в России "прямые" филиалы. Многие страховщики утверждали, что это погубит национальный рынок страхования. Но если трезво взглянуть на сложившуюся ситуацию, станет ясно, что российский рынок страхования не "сдали" иностранцам, а лишь подхлестнули его качественное развитие.
А генеральный директор "Русской страховой компании" Геннадий Смирнов отмечает, что "при наличии у нас таких мощных контрольных госструктур, как Федеральная Служба Страхового Надзора, Федеральная Налоговая Служба и других, "иностранным структурам" вряд ли удастся полностью "контролировать" проинвестированных ими отечественных страховщиков (в той или иной степени) без учета национальных интересов Российского государства в страховой отрасли страны, и это — правильно...". Обсуждать условия доступа "прямых" филиалов, конечно, важно, но до этого есть еще целых 9 лет. Между тем иностранцы уже здесь, и они готовы играть по нашим правилам, и ждать 9 лет никто не будет, что наглядно подтвердили события в начале 2007 года. Напомним, что в начале этого года две крупные российские компании, РОСНО и НАСТА, занимавшие, между прочим, по итогам 2006 года 5-е и 13-е место на рынке страхования, перешли под контроль иностранных страховых групп Allianz и Zurich. И если до этих событий доля иностранцев в совокупной премии российского рынка страхования была незначительной (несколько процентов), то после покупок она уже оценивается в 8,5%. При этом прогнозируется ее дальнейшие увеличение в течение ближайших двух-трех лет до 20-25%.
Здесь уместно будет провести некоторые аналогии с банковским рынком, где в течение последнего года процесс выхода иностранных банковских групп на российский рынок проходил более активно, чем в страховании. В результате значительная часть банков-середняков оказалась под контролем иностранцев, которые готовы платить довольно существенные суммы за контроль. Но позициям государственных банков-лидеров, пожалуй, иностранцы не угрожают. А вот в страховании ситуация несколько иная — здесь уже не осталось государственных компаний, все крупнейшие страховщики принадлежат частным владельцам. К окологосударственным компаниями следует отнести лишь кэптивы частных монополий, но они пока не определяют развитие страхового рынка. И если нынешним владельцам страховых компаний будет предложена привлекательная цена за их бизнес со стороны иностранцев, то высока вероятность того, что бизнес будет продан. А платить большие деньги за страховые компании иностранцы готовы. Достаточно посмотреть на показатели деятельности ведущих международных страховых групп, которые значительно превосходят объемы российского рынка. И если иностранцы захотят присутствовать на российском рынке страхования, они будут там присутствовать, и вопрос цены в данном случае для них будет не принципиален. Да и сами российские страховщики фактически начали процесс, который можно расценивать как предпродажную подготовку. "Сегодня многие российские страховщики целенаправленно движутся к этой цели, формируя финансовую отчетность по международным стандартам, развивая филиальную сеть. Тем самым они наращивают свою капитализацию и приобретают дополнительную привлекательность для зарубежных инвесторов", — считает заместитель генерального директора по страхованию ОАО ГСК "Югория" Алексей Семенихин.
А что же наши?
В преддверии острой конкуренции с иностранными страховщиками, которые принесут на наш рынок технологии страхования и продаж, отработанные десятилетиями, наши страховщики всерьез задумались о развитии качественной составляющей предоставляемых услуг. "Это уже заметно по действиям крупных страховщиков, которые уделяют обслуживанию клиентов на уровне мировых стандартов все большее внимание. Во-первых, в связи с вхождением в ВТО необходимо соответствовать уровню сервиса мировых лидеров страхования. Во-вторых, тарифные ставки на рынке достигли оптимального минимума и не будут больше являться основным показателем конкуренции. Конкуренция смещается в сектор предоставления качественного обслуживания. Компании, которые смогут обеспечить этот сервис, займут достаточно серьезную долю рынка, — отмечает господин Семенихин. Привлечь клиента сложно, удержать — еще сложнее. И именно на удержание клиента должны быть направлены основные усилия страховщиков. Без высокого уровня сервиса и современных технологий ведения бизнеса российским страховщикам будет очень сложно противостоять мировым гигантам страхования.
Но для планомерного развития компании нужен мощный финансовый ресурс. Как говорилось выше, дочерние структуры иностранных страховщиков таким ресурсом обладают. А российским компаниям необходимо искать новые источники для развития. Оптимальным вариантом для страховщиков на текущий момент является развитие за счет средств владельцев. Но долго этот процесс продолжаться не может, владельцы рано или поздно пожелают зафиксировать прибыль. Естественно, что в скором времени рынок придет к необходимости привлечения средств со стороны. Оптимальным вариантом в данном случае является IPO. В данном случае нынешние владельцы могут получить определенную прибыль, средства для развития компании, не теряя при этом контроль над бизнесом. "IPO — нормальная цель нормальной компании. И слава Богу, что у российских страховщиков появилось желание и возможность ее достичь. Хотя довольно трудно доказать, что Вы такой "весь белый и прозрачный" на фоне меняющихся нормативов, компаний-однодневок и т.п. Нужны прецеденты, дальше будет легче", — считает Николай Маркаров, вице-президент "Первой страховой компании".
Законы отстают
Но, к сожалению, развитие рынка страхования не подкрепляется соответствующим развитием законодательства. До сих пор четко не прописан процесс передачи страхового портфеля, порядок банкротства страховщика, а текущее страховое законодательство не в полной мере соответствует реалиям рынка. Несомненно, что роль государственных органов в страховании не должна сводиться только к предоставлению и отзыву лицензий. Нужна четко разработанная стратегия развития страхования в России. Подобный документ был представлен государством к обсуждению, но вызвал серьезную и при этом обоснованную критику со стороны страхового сообщества.
"Документ действительно необходим, но в совершенно иной конкретике: в отношении внеcения изменений и дополнений в законодательные акты в целях гармонизации страхового законодательства с законодательством Евросоюза, в отношении разработки нормативных актов, регулирующих страховую деятельность, в части налогового стимулирования, в отношении либерализации валютного законодательства и т.п.", — отмечает Юрий Горбатов, генеральный директор "Московской страховой компании".
Примеров участия государства в развитии страховой отрасли можно привести много. Будет создан благоприятный налоговый режим для страхования жизни — ждите резкого ускорения развития данного сегмента. Удастся запустить на полную мощность нацпроект по жилью — ждите бума ипотечного страхования. Но даже без подобных нововведений рынок страхования будет расти. "Люди пока насыщают "материальный голод", покупают и меняют машины, квартиры, дома. Теперь у них есть, что терять, и надо решать проблему сохранения. Это во всем мире по разумным правилам регулируется страховыми компаниями. Москва догоняет Европу, регионы догоняют Москву. То есть вопрос не в сегментах рынка, а в умении обеспечить достойное предложение тому спросу, который будет расти по естественным законам. Для этого нужны быстрые выплаты, высокие технологии и сильная региональная сеть. У кого все это "быстрее — выше — сильнее", тот и выиграет", — резюмирует господин Маркаров.
Игры кончились
Павел Самиев
Финансы — это удел мощных компаний, способных осуществлять масштабные вливания в развитие. Процессы слияний, поглощений и рост концентрации страхового рынка будут только усиливаться.
Что случилось со страховым рынком? Почему почти все новости в последние полгода касаются продаж страховых компаний? НАСТА, "Стандарт-резерв", "Москва Ре", РОСНО — список можно продолжать долго. Рынок достиг такой стадии, когда прежние владельцы — они же обычно и учредители компаний, стоявшие у истоков — задумываются о дальнейших перспективах и осознают, что конкурентная среда сильно поменялась. Новый рынок — новые вызовы. Необходимо резко наращивать капитал, внедрять технологии на уровне лучших мировых образцов, диверсифицировать бизнес по всем направлениям. Иначе тебя сомнут, раздавят, оттеснят на периферию рынка. А там, на периферии, — высокоубыточные и никому не интересные виды или умирающие "схемы". Все лакомые куски достанутся крупным игрокам с большим финансовым потенциалом. Размер имеет значение, равно как и дорогие современные технологии. Вопрос развития бизнеса — уже не креатив, как было раньше, а оптимизация всех процессов, cost-cutting, звериный оскал капитализма.
Без вливания объемных инвестиций невозможен не только рост — невозможно выживание в среднесрочной перспективе. Российский страховой рынок открыт, пора это уже понять. "Иностранцы", которые уже здесь начали работать, только увеличат напор и агрессию в маркетинге. Первое время и демпингом пренебрегать не будут. А те международные финансовые и страховые группы, которые еще в России не представлены, очевидно, в самое ближайшее время ворвутся на наш рынок. С такими грандами сложно конкурировать, но можно. Бояться полномасштабной экспансии не стоит. Российский страховой капитал имеет большие шансы выжить и занять достойное положение. Это под силу мощным отечественным группам, которые как раз получаются путем слияний или прихода крупных стратегических инвесторов. Второй вариант — занять определенную нишу — региональную, отраслевую, продуктовую. Это путь для средних компаний, и он также перспективен. Но здесь нужно четкое позиционирование и высококачественные услуги.
Поглощения — это один из любимых способов выхода иностранных страховщиков на наш рынок. Так что сделки еще будут, причем крупные, возможно, миллиардные (в долларовом измерении). А вот про страховые IPO можно пока забыть. Это следующий этап, он пока более затратный и менее выгодный. Пока единственная компания, которая упорно не отказывается от идеи IPO в этом году — "РЕСО-гарантия". Оставив в стороне вопрос о том, будет ли это IPO успешным, скажем прямо: сейчас гораздо выгоднее продаваться крупным инвесторам: премия за контроль, меньше расходы, нет необходимости публично "обнажаться". Тем более что стоимость страхового бизнеса растет бешеными темпами. Средние компании, которые пару лет назад могли быть куплены максимум за 10-20 млн долларов, сейчас уже стоят на порядок больше — сотни миллионов. Очень удачное время продаваться. И при этом — достаточно удачное время покупать.
Так удачно все сложилось, что рынок в самом ближайшем будущем сильно поменяет структуру. Сколько останется компаний на рынке? Почему-то этот вопрос многих сильно волнует. Любимый вопрос журналистов, кстати. В Нидерландах работает более 1000 страховщиков, во многих других странах Европы, как Восточной, так и Западной, число страховых компаний измеряется десятками. Говорит ли это о том, что рынок страхования в Нидерландах более или наоборот менее развит, чем, скажем, в Польше или в Испании? Нет, просто там разные системы работы. В России есть хорошие перспективы развития крупных региональных страховщиков, которые будут работать на местных рынках, конкурируя с федеральными. Хотя по ощущениям на рынке сейчас реально конкурентоспособных, "несхемных" и "живых" компаний примерно сотен пять. С учетом разнонаправленных тенденций — слияний и поглощений с одной и создания иностранных дочек и специализированных life-дочек с другой — через 2-3 года на рынке вряд ли останется больше 400.
Для маленьких компаний места не будет. Зачем они нужны? Посредники — это брокеры. Перестрахование — это сфера мощных и больших. Ретейловое страхование — это филиальная сеть, известный бренд, отлаженные технологии, необходимость постоянно поддерживать высокую финансовую устойчивость, а значит, что это большие инвестиции и текущие расходы. Это очень важно и для формирования страховой культуры. Маленькая компания может собрать взносы, но выстроить качественную систему урегулирования убытков ей часто не под силу. В результате — демпинг, огромные комиссии агентам — и либо существование на грани финансового коллапса, либо неудовлетворительное обслуживание клиентов. Страхование корпоративных клиентов опять-таки гораздо эффективнее осуществляют крупные страховщики. К примеру, разве может маленькая компания обеспечить качественную перестраховочную защиту? Притом что оставить крупный риск на себе для такой компании смерти подобно.
Кто выживет? Крупные и средние — либо федеральный масштаб с замахом на глобальное присутствие, либо специализация и региональные рынки. И тот, и другой путь имеют свои преимущества. Средняя компания может успешно конкурировать с крупнейшей (правда, на ограниченном пространстве за счет специфических преимуществ, гибкости и специальных предложений), но маленькая — нет. Up or out. Что остается небольшим страховщикам? Либо акционеры сделают значительные вливания в капитал и реструктуризацию, либо их купят, либо они умрут. Добро пожаловать на развитый страховой рынок. Добро пожаловать на рынок для больших. Финансы — не место для малого бизнеса. Вот и мы пришли к этому наконец-то.