Российский перестраховочный рынок: немного солнца в холодной воде

Содержание

Резюме

Впервые, начиная с 2005 года, российский перестраховочный рынок показал положительные темпы прироста взносов (28,5% за 1 полугодие 2012 года по сравнению с 1 полугодием 2011 года). Однако рост был связан в основном с увеличением «схем» и развитием некоторых сегментов внутреннего рынка (ОС ОПО, страхования от НС, страхования автокаско). В то же время доля международного бизнеса во взносах отечественных перестраховщиков снизилась. Российские компании отстают от своих коллег из развивающихся стран, рыночная доля которых на мировом рынке стремительно увеличивается.

Ограниченный рост: по прогнозам «Эксперта РА», прирост полученной перестраховочной премии в 2012 году составит 25-27% (до 44 млрд рублей), по итогам 2013 года – 10-20%. Замедление темпов роста российского перестраховочного рынка будет следствием снижения темпов роста отечественного страхового рынка. Определенный прирост перестраховочной премии обеспечит введение ОС ОП. Кроме того, на объем российского перестраховочного рынка, по официальным данным, повлияет активность регулятора в сфере борьбы со «схемами». Этим и объясняется столь существенный разброс в прогнозе.

Заметный скачок в развитии российского перестраховочного рынка возможен лишь в случае появления на рынке крупного перестраховщика со значительным капиталом. Практически все новые крупные мировые перестраховщики создавались как государственные (China Re, Korean Re, General Insurance Corporation of India), хотя потом многие из них прошли процедуру приватизации.

Пирог растет, доля падает: отечественные перестраховщики постепенно теряют свой основной – российский рынок. Доля российских перестраховщиков во взносах, переданных в перестрахование отечественными компаниями, постепенно сокращается (с 44,2% в 2009 году до 32,1% за 1 полугодие 2012 года). В период кризиса российские страховщики в первую очередь отказались от российской перестраховочной защиты в пользу иностранной. Специализация на внутреннем перестраховочном рынке ограничивает развитие перестраховочных компаний и повышает нестабильность их бизнеса.

Снова «схемы»: в 2012 году произошел рост «схем» на российском перестраховочном рынке. По прогнозам «Эксперта РА», объем «схем» на российском перестраховочном рынке в 2012 году приблизится к 15 млрд рублей, что будет выше показателей 2010 и 2011 годов. Рост перестраховочной премии, получаемой по страхованию грузов и страхованию имущества юридических лиц, во многом связан со «схемами». В структуре совокупной перестраховочной премии доля «схем» не изменится и составит порядка 33-34%. По оценкам «Эксперта РА», размер реального перестраховочного рынка в 2011 году составил 23 млрд рублей, в 2012 году – 29 млрд рублей.

В конце списка: Россия – единственная из стран BRIC не представленная в списке топ-50 мировых перестраховщиков. В 2011 году в топ-30 крупнейших мировых перестраховщиков вошли China Re (8-е место), General Insurance Corporation of India (16-е место) и IRB – Brasil Resseguros (29-е место). Крупнейший российский перестраховщик (СОГАЗ), получивший в 2011 году 112 млн долларов перестраховочной премии, значительно отстает, например, от компании African Re (Нигерия), получившей 641 млн долларов перестраховочной премии и занявшей 46-е место в мире. Рост международного бизнеса осложняется внутренними ограничениями (по емкости и надежности) и усилением конкуренции на мировом рынке.

По оценкам «Эксперта РА» за 2011 год, порядка трети перестраховочных премий, получаемых из-за рубежа, приходится на компании из стран СНГ, еще треть – на компании из стран Большой Восьмерки (в основном Великобритании, Германии и Франции). 10% приходится на страны Южной, Восточной и Юго-Восточной Азии, чуть менее 10% – на страны ЦВЕ.

Эффективен еще не значит прибылен: бенчмарки российских перестраховщиков отражают их большую эффективность, но меньшую рентабельность по сравнению с компаниями прямого страхования. В отличие от универсальных российских страховщиков, доля расходов на ведение дела которых превышает средний по миру уровень в 1,5-2 раза, доля расходов на ведение дела российских перестраховщиков (28% в 2011 году) соответствует мировому уровню (31% в 2011 году). Усредненный показатель рентабельности собственных средств российских специализированных перестраховщиков составил 2,3% в 2011 году и 4,6% в 2010 году, что было ниже аналогичных средних показателей для российских страховых компаний (7 и 11% соответственно) и мировых перестраховщиков (2,5 и 10,6%).

PDF