16.11.2010
| Пресс-релиз

Рост рынка коллективных инвестиций обеспечило увеличение СЧА в ПИФах, а не приток «пенсионных» средств

«Эксперт РА»

В третьем квартале рынок доверительного управления показал минимальный рост в 3%, говорится в обзоре рынка коллективных инвестиций и доверительного управления за 9 месяцев 2010 года «Осторожный рост», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА». На фоне формальной стагнации обозначился новый тренд развития рынка: рост активов под управлением был вызван увеличением СЧА в ПИФах за счет прихода новых пайщиков, а не притоком средств от институциональных клиентов, как прежде. При этом в клиентской базе ПИФов появилась заметная тенденция к укрупнению.

По оценке «Эксперта РА», за третий квартал 2010 года объем рынка доверительного управления незначительно вырос и составил 1,94 трлн рублей. Рынок плавно растет с марта 2010 года, при этом в последнем квартале ожидается заметный рывок вверх на волне предновогоднего ралли и притоков по новым осенним контрактам УК.

Впервые за посткризисный период развития основной причиной роста стало увеличение СЧА в ПИФах, а не приток «пенсионных» средств. За третий квартал прирост СЧА в ПИФах составил 10%, в то же время пенсионные средства увеличились лишь на 2%. На рынок приходят инвесторы, готовые вкладывать средства в новые инвестиционные проекты через механизм закрытых фондов.

За третий квартал число клиентов-физических лиц участников обзора в сегменте «ПИФы» незначительно увеличилось с 470 578 до 470 595, с начала года этот показатель уменьшился на 4%. При этом число пайщиков-юридических лиц за последние три месяца сократилось на 12% до 3 586. За девять месяцев уменьшение клиентской базы юридических лиц составило 6%. СЧА в ПИФах за прошедший квартал увеличилась на 10%, что привело к увеличению активов в расчете на одного «среднего» пайщика с 1,1 до 1,2 млн рублей.

По данным «Эксперт РА», заметный прирост активов по итогам квартала, опережающий средний уровень, отмечен у УК «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс» (+18% за квартал). Причина роста – приток средств от иностранных клиентов. Средства иностранцев обеспечили 29% от общего увеличения активов под управлением крупнейших УК в 3 квартале 2010 года.

ТОП-15 УК по объему средств в управлении на конец третьего квартала 2010 года

№ Управляющая компания Объем средств под управле-нием, млн. руб. СЧА в ПИФах, млн. руб. Резервы НПФ, млн. руб. Накопления НПФ, млн. руб. Накопления ПФР, млн. руб. Резервы страховых компаний, млн.руб. Военная ипотека, млн. руб. ИДУ и прочие виды ДУ, млн. руб. Собственные средства на 31.12.2009, млн руб. Собственные средства на 30.09.2010, млн руб.
1 Лидер (Компания по управлению активами пенсионного фонда) 300 763 1 564 275 411 9 760 289 6 918 4 515 2 306 1 346 1 328
2 Газпромбанк-Управление активами, группа компаний 138 472 68 197 5 892 0 0 2 109 0 62 275 75****** 93******
3 Группа УК УРАЛСИБ* 114 596 69 724 9 744 7 767 2 694 327 4 721 19 618 1 021 862*******
4 ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс 95 058 14 806 3 507 6 897 252 52 4 507 65 037 213 321
5 Группа КапиталЪ Управление активами** 91 801 8 083 25 052 31 087 1 129 0 4 433 22 017 846 568********
6 Тройка Диалог 82 619 24 496 3 411 5 374 2 679 65 4 580 42 014 823 797********
7 Группа компаний ТРИНФИКО*** 72 040 20 461 34 626 16 367 77 0 0 508 307 157*******
8 ТРАНСФИНГРУП 61 300 н/д н/д н/д н/д н/д н/д н/д н/д н/д
9 Альфа-Капитал 46 925 12 710 1 886 51 415 7 289 0 24 574 119 141
10 АГАНА 45 842 40 991 378 2 241 109 0 0 2 124 201 203
11 Менеджмент-консалтинг 38 436 38 412 0 0 0 0 0 24 204 137
12 РВМ Капитал 38 000 38 000 0 0 0 0 0 0 274 114
13 АК БАРС КАПИТАЛ 35 537 30 160 268 795 1 611 5 0 2 699 205 235
14 Группа УК РЕГИОН**** 26 832 1 529 9 359 4 668 39 266 7 883 3 087 174 204*******
15 КОНКОРДИЯ - эссет менеджмент 26 021 26 021 0 0 0 0 0 0 126 150

* Группа УК «УРАЛСИБ»:
1) ЗАО «Управляющая компания УралСиб»;
2) ОАО «Уралсиб - Управление капиталом»;
3) ООО УК «Уралсиб Эссет Менеджмент».

** Группа «КапиталЪ Управление активами»:
1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»;
2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»;
3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ». *** Группа компаний «ТРИНФИКО»:
1) ЗАО «Управляющая компания ТРИНФИКО»;
2) ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент».  

 **** Группа УК «РЕГИОН»:
1) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»;
2) ООО «Регион Девелопмент».

***** Группа УК «БКС»:
1) ООО УК «БКС - Фонды недвижимости»;
2) ЗАО УК «Брокеркредитсервис».
****** Данные по ЗАО «Газпромбанк-Управление активами».
******* Данные на 31.08.2010 г.
******** Данные на 30.06.2010 г.

Источник: «Эксперт РА»