Кредитование малого и среднего бизнеса в России: притормозили

Резюме

По итогам I полугодия 2011 года портфель кредитов МСБ вырос только на 6,6% - против 7,9% по корпоративному и 11,5% по розничному направлению. Причины – снижение спроса на кредиты в начале года и смещение акцентов Сбербанка России в пользу кредитования инвестпроектов. По нашим оценкам, в 2011 году темп прироста портфеля МСБ не превысит 22%. Расти быстрее рынка смогут банки, готовые предложить различные консультационные услуги своим заемщикам.

Впервые за 2010-2011 гг. портфель кредитов МСБ существенно «просел» за один месяц: сокращение в январе составило 6%. Сезонное снижение деловой активности в январе совпало в этом году с повышением фискальной нагрузки. В ожидании «мертвого» января предприниматели постарались максимально снизить долговую нагрузку и, как следствие, расходы на проценты.

Лидер рынка - Сбербанк России - показал слабый рост, но серьезно изменил структуру портфеля в пользу кредитования инвестпроектов. Портфель кредитов МСБ Сбербанка России (на него приходится около 65% рынка) вырос всего на 3,2%. В результате банк внес весомый вклад в торможение всего рынка. Зато структура портфеля стала в большей степени отвечать задаче модернизации экономики – доля кредитов на инвестиционные цели в 1-м полугодии 2011-го года превысила 30%. В 2010-м году она составляла менее 20%.

Снижение ставок выдохлось: сложившаяся к концу 1П11 ставка перестала покрывать риски, связанные с кредитованием МСБ. За 1П11 средняя ставка без учета Сбербанка России потеряла еще 1 п.п. и достигла уровня 13%, но это сделало кредиты МСБ неинтересными для большинства банков за пределами топ-20. Сбербанк, в свою очередь, повышает ставки в связи с активной работой по кредитованию инвестпроектов.

Оказание консалтинговых услуг своим заемщикам позволяет банкам расти быстрее рынка. 28% участников рынка предоставляют своим клиентам дополнительные услуги, такие как помощь в структурировании бизнес-процессов, организации производственных цепочек, составление отчетности. Прирост портфелей таких банков за 1-е полугодие 2011-го года составил в среднем 18,1% против 6,6% по рынку. Помимо роста портфеля, такая помощь позволяет глубже вникнуть в бизнес заемщика и точнее оценить кредитные риски.

Реализуется пессимистичный вариант: темп прироста по итогам 2011 года будет ближе к нижней границе первоначального прогноза. В начале года «Эксперт РА» прогнозировал рост на 22-27%. Сейчас очевидно, что нестабильность на финансовом рынке не позволит банкам компенсировать слабые результаты первого полугодия, и темп прироста не превысит 22%. Ставки кредитования начнут постепенно расти, что позволит сгладить диспропорции в текущем соотношении доходность/риск.

PDF