Российский рынок факторинга в 2010 году: на холостых оборотах
Содержание
- Методика исследования
- Объем и тенденции рынка
- Структура рынка по типам факторинга и структура сделок
- Прогноз развития рынка
- Приложение. Рэнкинги Факторов
- Приложение. Кредитные рейтинги банков от «Эксперт РА»
- Интервью с участниками рынка
Резюме
Рост рынка факторинга и в первом, и во втором полугодии 2010 года сопровождался снижением доходов Факторов. Рынок факторинга вплотную приблизился к уровню в 500 млрд. руб., но пока не достиг показателей предкризисного максимума. В целом за 2010 год рынок прибавил 37,5%, в то время как факторинговое вознаграждение, по оценкам «Эксперта РА», снизилось на 10-15%. Причина – обострение ценовой конкуренции, особенно жесткой она оказалась в сегменте факторинга с регрессом в Москве, где сконцентрированы усилия большинства крупных игроков рынка.
В 2010 году многие универсальные коммерческие банки использовали факторинг как «приманку» для привлечения клиентов на комплексное обслуживание в банк. Размещение избыточной ликвидности в 2010 году стало заботой №1 для банковского сектора. Поэтому многие кредитные организации, рассчитывая покрыть возможные убытки от факторинга за счет других, более доходных продуктов, стали предлагать факторинг на грани рентабельности. В 2011 году, когда избыточная ликвидность рассосется, некоторые участники рынка начнут отказываться от низкомаржинального факторинга.
После выхода на рынок госбанков и крупных частных кредитных организаций низкая маржинальность отрасли стала барьером для входа на рынок иностранных игроков. До 2008 года преградой для выхода на российский рынок факторинга иностранных игроков была коллизия с лицензированием. Многие эксперты прогнозировали, что после внесения изменений в Гражданском кодексе, на рынок выйдет много новых иностранных игроков, и они займут куда более существенную долю рынка, чем в 2008 году. Однако этого не произошло, и вряд ли произойдет в 2011 году.
По прогнозам «Эксперт РА», рынок факторинга в 2011 году достигнет 670 млрд. руб. (темпы прироста около 35%). В первом полугодии 2010 года темп прироста рынка составил 17%, а во втором – уже 55%. Но сохранить такие высокие темпы в 2011 году вряд ли удастся: скажется снижение избыточной ликвидности финансового сектора из-за ужесточения монетарной политики. Точками роста в 2011 г. станут развитие факторинга в регионах и безрегрессного факторинга. Но такой рост потребует существенных инвестиций в развитие, на что в условиях снижения доходности отважатся далеко не все.