Инвестиционный риск в российских регионах в 2007 г. — Методика

Методика

Перераспределение рисков

Важнейшей особенностью представленного рейтинга является новое перераспределение рисков между региональным и федеральным уровнем, связанное с изменением политической ситуации в стране. Завершены политическая и административная реформы - в регионах практически не осталось глав, избранных всеобщим голосованием. Муниципальная власть стала намного более зависима от региональных властей в силу слабости их собственной экономической базы, постоянного бюджетного дефицита и недостаточной квалификации муниципальных служащих. Завершившиеся выборы в Государственную думу РФ подтвердили отсутствие в стране и регионах значимой оппозиции и существенной политической поляризации электората. Эти обстоятельства обусловили удаление из рейтинга политического риска (возможно, временное) в связи с его перемещением с регионального на федеральный уровень.

В результате этого в рейтинге по интегральному риску в лучшем положении оказались регионы, имевшие высокий политический риск, а в худшем - малорисковые в политическом отношении регионы. Выиграли от нового подхода к расчету рейтинга прежде всего Калининградская, Владимирская, Новосибирская области, Республика Хакасия и Ненецкий автономный округ. Больше других пострадали Удмуртия, Агинский Бурятский автономный округ, Мурманская, Тюменская области, Якутия, Северная Осетия-Алания и Мордовия.

Новое перераспределение рисков делает российские регионы в целом более привлекательными для инвесторов, но может негативно повлиять на международный рейтинг страны в целом.

Второй особенностью нового рейтинга является сокращение числа рейтингуемых регионов до 85, что привело к некоторому росту инвестиционного потенциала в расчете на один регион. Прирост территории и прирост населения Красноярского и Камчатского краев не столько значительно повлияли на рост инвестиционных потенциалов, сколько повысили инвестиционные риски и инвестиционную привлекательность в целом.

Результаты рейтинга

Таблица 1. Распределение российских регионов по рейтингу инвестиционного климата в 2006-2007 гг.   Номера на диаграмме 1* Регион Высокий потенциал - минимальный риск (1A) 29 Санкт-Петербург Средний потенциал - минимальный риск (2A) 38 Краснодарский край Низкий потенциал - минимальный риск (3A) 1 Белгородская область 9 Липецкая область 24 Калининградская область Высокий потенциал - умеренный риск (1B) 10 Московская область 18 Москва 58 Свердловская область 60 Ханты-Мансийский автономный округ-Югра Средний потенциал - умеренный риск (2B) 41 Волгоградская область 42 Ростовская область 43 Республика Башкортостан 46 Республика Татарстан 49 Пермский край 51 Нижегородская область 54 Самарская область 61 Ямало-Ненецкий автономный округ 62 Челябинская область 69 Иркутская область 71 Кемеровская область 72 Новосибирская область 77 Республика Саха (Якутия) Пониженный потенциал - умеренный риск (3B1) 2 Брянская область 3 Владимирская область 6 Калужская область 8 Курская область 12 Рязанская область 15 Тверская область 16 Тульская область 17 Ярославская область 20 Республика Коми 21 Архангельская область 23 Вологодская область 25 Ленинградская область 39 Ставропольский край 52 Оренбургская область 53 Пензенская область 55 Саратовская область 59 Тюменская область 67 Алтайский край 73 Омская область 74 Томская область 78 Приморский край 79 Хабаровский край 80 Амурская область Незначительный потенциал - умеренный риск (3B2) 7 Костромская область 11 Орловская область 13 Смоленская область 14 Тамбовская область 22 Ненецкий автономный округ 27 Новгородская область 28 Псковская область 30 Республика Адыгея 44 Республика Марий Эл 45 Республика Мордовия 48 Чувашская Республика 50 Кировская область 63 Республика Алтай 64 Республика Бурятия 66 Республика Хакасия Высокий потенциал-высокий риск (1C)   - Средний потенциал - высокий риск (2C) 68 Красноярский край Пониженный потенциал - высокий риск (3C1) 4 Воронежская область 26 Мурманская область 31 Республика Дагестан 47 Удмуртская Республика 56 Ульяновская область 75 Читинская область Незначительный потенциал - высокий риск (3C2) 5 Ивановская область 19 Республика Карелия 36 Республика Северная Осетия - Алания 40 Астраханская область 83 Сахалинская область 84 Еврейская автономная область 57 Курганская область 85 Чукотский автономный округ 35 Карачаево-Черкесская Республика 33 Кабардино-Балкарская Республика 78 Агинский Бурятский автономный округ Низкий потенциал - экстремальный риск (3D)   32 Республика Ингушетия 34 Республика Калмыкия 37 Чеченская Республика 65 Республика Тыва 70 Усть-Ордынский Бурятский автономный округ 81 Камчатский край 82 Магаданская область

Перегруппировка рисков повлияла на снижение среднего уровня регионального риска и вызвала - впервые за последние четыре года - возврат части регионов в рейтинговую категорию "А" (минимальный риск). Теперь в эту группу вошли Санкт-Петербург, Краснодарский край, Липецкая, Белгородская и Калининградская области (см. график 1 и таблицу 1). Одновременно увеличилось число "экстремальных" регионов - места "исчезнувших" Эвенкийского и Корякского округов заняли Камчатская область, Калмыкия, Тыва и Агинский Бурятский автономный округ. Число регионов-локомотивов и полюсов роста практически не изменилось, из их состава вышла лишь Белгородская область, во многом из-за нового порядка статистического учета протяженности автодорог с твердым покрытием. Наряду с Белгородской областью от этой инновации в наибольшей степени пострадали Чувашия, Брянская, Тамбовская, Астраханская и Псковская области, а выиграла почему-то одна Калужская.

Своеобразный рекорд лидерства установил Санкт-Петербург, заняв первое место в рейтинге по риску третий год подряд и четвертый раз за все двенадцать лет наблюдений (см. таблицы 2 и 3). По-прежнему наиболее стабильными регионами - лидерами по риску являются Белгородская область и Татарстан. Такая стабильность еще более замечательна на фоне значительной ротации в первой десятке регионов по рангу инвестиционного риска. Из числа лидеров вышли Московская область, Республика Башкортостан, Ростовская область и Мордовия. Их место заняли вернувшиеся в первую десятку Калининградская область, Москва, Нижегородская и Ярославская области.

Таблица 2. Инвестиционный риск в российских регионах в 2006-2007 гг.   Ранг риска Ранг потенциала, 2006-2007 гг. Регион (субъект Федерации) Средневзвешенный индекс риска, 2006-2007 гг. (Россия=1) Изменение индекса риска, 2006-2007 гг. к 2005-2006 гг., - увеличение (+), снижение (-) Ранги составляющих инвестиционного риска в 2006-2007 гг. Изменение ранга риска 2006-2007 гг. к 2005-2006 гг. 2006-2007 гг. 2005-2006 гг. Законодательный Экономический Финансовый Социальный Криминальный Экологический Управленческий 1 1 2 Санкт-Петербург 0.730 -0.100 11 7 7 2 47 50 1 0 2 5 45 Липецкая область 0.736 -0.144 2 2 24 7 1 68 20 3 3 13 32 Калининградская область 0.771 -0.163 18 4 4 6 50 36 16 10 4 10 6 Краснодарский край 0.778 -0.112 5 27 5 12 24 52 6 6 5 2 21 Белгородская область 0.791 -0.051 50 5 12 18 5 12 40 -3 6 8 62 Новгородская область 0.816 -0.070 19 3 17 21 20 16 62 2 7 9 10 Республика Татарстан 0.842 -0.046 26 17 16 17 53 35 3 2 8 15 11 Нижегородская область 0.849 -0.096 3 19 59 11 56 17 43 7 9 11 1 Москва 0.856 -0.041 79 1 1 1 15 46 48 2 10 12 35 Ярославская область 0.859 0.025 17 10 41 31 46 51 2 2 11 4 3 Московская область 0.863 -0.015 29 38 8 16 35 40 13 -7 12 18 58 Чувашская Республика 0.878 -0.087 25 30 54 22 14 7 10 6 13 3 15 Республика Башкортостан 0.882 0.038 22 42 3 39 18 43 12 -10 14 17 37 Вологодская область 0.890 -0.075 37 6 29 13 34 71 19 3 15 6 14 Ростовская область 0.898 0.015 62 18 6 34 31 24 18 -9 16 26 23 Ленинградская область 0.902 -0.138 24 46 9 8 22 72 7 10 17 29 73 Республика Хакасия 0.904 -0.145 9 37 33 24 43 47 38 12 18 21 27 Ставропольский край 0.936 -0.054 4 29 14 55 48 19 47 3 19 43 60 Псковская область 0.942 -0.159 43 13 35 38 28 41 71 24 20 27 28 Оренбургская область 0.952 -0.095 36 45 45 5 37 64 24 7 21 7 65 Республика Мордовия 0.954 0.069 28 51 67 35 3 14 5 -14 22 19 8 Пермский край 0.957 -0.010 30 33 22 15 70 54 14 -3 23 24 20 Волгоградская область 0.958 -0.079 27 23 52 26 55 25 72 1 24 23 47 Калужская область 0.967 -0.051 63 14 28 14 49 66 44 -1 25 14 63 Орловская область 0.975 0.030 21 31 36 29 33 70 66 -11 26 20 26 Саратовская область 0.981 0.003 58 32 46 40 17 28 42 -6 27 16 39 Томская область 0.983 0.019 1 40 10 59 60 53 46 -11 28 25 12 Кемеровская область 0.987 -0.051 31 9 15 57 13 74 25 -3 29 22 9 Самарская область 0.996 0.004 53 20 44 20 67 60 27 -7 30 41 19 Новосибирская область 0.999 -0.096 6 52 18 10 82 26 59 11 31 32 50 Рязанская область 1.002 -0.059 67 11 61 32 7 67 56 1 32 33 59 Тамбовская область 1.010 -0.052 15 15 62 66 26 45 37 1 33 34 55 Смоленская область 1.012 -0.055 33 21 47 46 58 49 34 1 34 63 83 Ненецкий автономный округ 1.030 -0.160 71 16 2 4 12 83 60 29 35 47 25 Хабаровский край 1.040 -0.067 34 28 57 27 77 58 15 12 36 45 43 Архангельская область 1.042 -0.064 13 62 38 28 27 76 21 9 37 35 70 Костромская область 1.045 -0.029 48 44 43 47 11 27 81 -2 38 38 16 Ямало-Ненецкий автономный округ 1.068 -0.016 10 12 23 9 72 85 23 0 39 36 42 Тверская область 1.074 -0.007 20 60 42 62 40 5 32 -3 40 42 36 Курская область 1.078 -0.020 77 8 56 45 25 29 63 2 41 50 77 Республика Алтай 1.087 -0.051 38 47 25 63 51 11 70 9 42 58 5 Ханты-Мансийский автономный округ-Югра 1.089 -0.084 35 22 11 3 80 84 8 16 43 72 40 Владимирская область 1.090 -0.220 64 54 31 52 30 6 39 29 44 62 17 Иркутская область 1.094 -0.089 57 35 26 33 64 73 73 18 45 30 52 Пензенская область 1.101 0.046 41 36 74 69 16 23 49 -15 46 28 31 Омская область 1.111 0.063 23 65 32 49 36 48 68 -18 47 31 30 Тюменская область 1.113 0.057 54 34 13 37 79 69 74 -16 48 49 54 Республика Бурятия 1.117 -0.013 8 61 20 56 69 42 52 1 49 52 53 Кировская область 1.117 -0.022 12 71 72 61 6 33 50 3 50 39 41 Республика Коми 1.126 0.036 55 48 48 41 59 78 4 -11 51 57 33 Тульская область 1.140 -0.029 61 57 53 43 9 79 9 6 52 54 22 Приморский край 1.140 -0.007 59 41 34 44 74 57 76 2 53 56 13 Челябинская область 1.146 -0.012 72 24 21 30 42 82 22 3 54 44 18 Республика Саха (Якутия) 1.158 0.055 60 39 79 60 19 63 33 -10 55 67 49 Брянская область 1.170 -0.072 56 25 58 51 21 81 64 12 56 46 76 Республика Адыгея 1.171 0.065 39 68 78 65 4 18 30 -10 57 64 48 Амурская область 1.173 -0.020 47 53 63 53 66 55 61 7 58 68 72 Республика Марий Эл 1.178 -0.097 40 50 73 71 41 9 35 10 59 48 4 Свердловская область 1.187 0.063 76 56 19 23 71 62 36 -11 60 71 24 Алтайский край 1.199 -0.107 7 77 60 64 45 38 54 11 61 66 57 Республика Карелия 1.201 -0.025 65 58 30 67 38 65 11 5 62 55 61 Ивановская область 1.201 0.048 46 49 66 74 29 10 28 -7 63 53 84 Агинский Бурятский автономный округ 1.203 0.059 85 26 68 58 2 39 69 -10 64 65 7 Красноярский край 1.213 0.012 52 55 39 25 68 80 75 1 65 37 33 Мурманская область 1.214 0.131 66 43 51 50 44 77 55 -28 66 73 44 Читинская область 1.237 -0.100 45 64 80 48 57 59 45 7 67 60 51 Ульяновская область 1.238 0.064 74 59 37 68 39 15 41 -7 68 40 29 Воронежская область 1.241 0.149 32 83 65 42 8 31 31 -28 69 59 56 Астраханская область 1.253 0.080 42 82 50 19 76 34 17 -10 70 69 64 Сахалинская область 1.267 -0.018 73 67 40 54 52 56 26 -1 71 51 46 Удмуртская Республика 1.270 0.132 51 80 64 36 54 32 53 -20 72 79 38 Республика Дагестан 1.344 -0.213 49 66 27 76 75 2 57 7 73 74 66 Курганская область 1.374 0.033 69 76 71 70 61 37 67 1 74 61 67 Республика Северная Осетия - Алания 1.399 0.219 14 73 75 73 81 20 79 -13 75 81 68 Кабардино-Балкарская Республика 1.426 -0.149 68 74 49 79 23 4 51 6 76 70 78 Еврейская автономная область 1.469 0.179 16 63 82 78 78 30 58 -6 77 78 69 Чукотский автономный округ 1.619 0.068 82 75 77 75 32 75 78 1 78 80 75 Карачаево-Черкесская Республика 1.626 0.059 83 72 55 80 63 13 65 2 79 76 82 Республика Калмыкия 1.895 0.416 44 85 88 81 62 21 29 -3 80 83 71 Магаданская область 1.972 0.319 78 81 85 77 85 61 77 3 81 82 85 Усть-Ордынский Бурятский автономный округ 2.004 0.351 75 78 87 82 10 3 84 1 82 84 80 Республика Тыва 2.005 0.352 70 79 76 83 73 22 82 2 83 77 74 Камчатский край 2.149 0.616 80 87 86 72 65 44 80 -6 84 86 79 Республика Ингушетия 2.402 0.033 81 86 81 84 83 1 83 2 85 87 81 Чеченская Республика 3.799 1.291 84 88 83 85 84 8 85 2

Таблица 3. Регионы с наименьшими интегральными инвестиционными рисками   Ранг инвестиционного риска 1995/96 гг. 1996/97 гг. 1997/98 гг. 1998/99 гг. 1999/2000 гг. 2000/01 гг. 2001/02 гг. 2002/03 гг. 2003/04 гг. 2004/05 гг. 2005/06 гг. 2006/07 гг. 1 Республика Татарстан Москва Санкт-Петербург Москва Москва Новгородская область Новгородская область Ярославская область Новгородская область Санкт-Петербург Санкт-Петербург Санкт-Петербург 2 Нижегородская область Белгородская область Москва Санкт-Петербург Новгородская область Москва Москва Санкт-Петербург Ярославская область Липецкая область Белгородская область Липецкая область 3 Астраханская область Санкт-Петербург Белгородская область Республика Татарстан Калининградская область Белгородская область Московская область Белгородская область Санкт-Петербург Новгородская область Республика Башкортостан Калининградская область 4 Москва Республика Татарстан Республика Татарстан Белгородская область Белгородская область Калининградская область Ярославская область Новгородская область Белгородская область Белгородская область Московская область Краснодарский край 5 Московская область Нижегородская область Новгородская область Калининградская область Республика Татарстан Санкт-Петербург Белгородская область Республика Татарстан Орловская область Республика Татарстан Липецкая область Белгородская область 6 Владимирская область Кабардино-Балкарская Республика Саратовская область Московская область Краснодарский край Вологодская область Орловская область Москва Республика Татарстан Ростовская область Ростовская область Новгородская область 7 Калининградская область Калининградская область Ярославская область Новгородская область Саратовская область Краснодарский край Ненецкий автономный округ Нижегородская область Вологодская область Ярославская область Республика Мордовия Республика Татарстан 8 Белгородская область Республика Башкортостан Тверская область Нижегородская область Республика Башкортостан Ярославская область Санкт-Петербург Московская область Московская область Нижегородская область Новгородская область Нижегородская область 9 Кабардино-Балкарская Республика Краснодарский край Липецкая область Тверская область Ненецкий автономный округ Республика Татарстан Республика Татарстан Вологодская область Нижегородская область Москва Республика Татарстан Москва 10 Новгородская область Астраханская область Самарская область Ярославская область Московская область Орловская область Ленинградская область Краснодарский край Республика Башкортостан Вологодская область Краснодарский край Ярославская область

Заметнее других снизили свой интегральный риск Ненецкий автономный округ, Владимирская и Псковская области. Напротив, откатились в рейтинге по данному критерию Мурманская область и Удмуртия.

Лучшие показатели сразу по трем видам частных рисков: экономическому, финансовому и социальному - продемонстрировала Москва. По законодательному риску наиболее благоприятное положение у Томской области, по криминальному - у Липецкой, по экологическому - у Ингушетии, а по управленческому - у Санкт-Петербурга.

Первые три места по минимальному интегральному инвестиционному риску в своих федеральных округах по результатам рейтинга заняли:

• В Центральном федеральном округе - Липецкая, Белгородская области и Москва.
• В Северо-Западном федеральном округе - Санкт-Петербург, Калининградская и Новгородская области.
• В Южном федеральном округе - Краснодарский край, Ростовская область и Ставропольский край.
• В Приволжском федеральном округе - Республика Татарстан, Нижегородская область и Республика Башкортостан.
• В Уральском федеральном округе - Ямало-Ненецкий и Ханты-Мансийский автономные округа и Тюменская область.
• В Сибирском федеральном округе - Хакасия, Томская и Кемеровская области.
• В Дальневосточном федеральном округе - Хабаровский и Приморский края и Республика Якутия (Саха).

Состав первой десятки регионов по рангу инвестиционного потенциала не изменился, хотя здесь и произошли некоторые перестановки (см. таблицу 3). По-прежнему список возглавляют Москва, Санкт-Петербург и Московская область. Свердловская область обогнала Ханты-Мансийский автономный округ и заняла четвертое место по инвестиционному потенциалу. В результате объединения с округами Красноярский край вышел на седьмое место, обойдя совершивший аналогичный рывок в прошлом году объединенный Пермский край. Наибольшего прогресса по продвижению в ранге совокупного инвестиционного потенциала добились Ленинградская (плюс семь мест) и Тюменская области (четыре места). Агинский Бурятский автономный округ, Владимирская и Оренбургская области, Республика Алтай, Дагестан, Ингушетия и Хабаровский край прибавили по три места в рейтинге. Напротив, ранг Омской области снизился на шесть мест, Калининградской - на пять мест.

Таблица 4. Инвестиционный потенциал российских регионов в 2006-2007 гг.   Ранг потенциала   Ранг риска, 2006-2007 гг. Регион (субъект федерации) Доля в общероссийском потенциале, 2006-2007 гг., % Изменение доли в потенциале, 2006-2007 гг. к 2005-2006 гг., % Ранги составляющих инвестиционного потенциала в 2006-2007 гг. Изменение ранга потенциала, 2006-2007 гг. к 2005-2006 гг. 2006-2007 гг. 2005-2006 гг. Трудовой Потребительский Производственный Финансовый Институциональный Инновационный Инфраструктурный Природно-ресурсный Туристический 1 1 9 Москва 17.430 -0.090 1 1 1 1 1 1 2 85 2 0 2 2 1 Санкт-Петербург 6.137 0.050 3 3 5 3 2 3 1 85 3 0 3 3 11 Московская область 4.720 0.179 2 2 2 4 3 2 4 51 4 0 4 5 59 Свердловская область 2.967 0.095 7 4 4 5 5 5 47 8 7 1 5 4 42 Ханты-Мансийский автономный округ-Югра 2.744 -0.330 26 14 3 2 34 43 79 6 45 -1 6 6 4 Краснодарский край 2.564 -0.049 4 5 11 11 4 19 7 29 1 7 7 8 64 Красноярский край 2.424 0.343 12 15 12 9 16 15 69 1 11 1 8 7 22 Пермский край 2.150 0.006 21 12 14 12 13 10 64 5 13 -2 9 9 29 Самарская область 2.062 -0.010 6 8 6 8 8 6 16 45 26 -2 10 10 7 Республика Татарстан 2.043 -0.027 9 7 7 6 7 9 30 34 5 1 11 11 8 Нижегородская область 2.019 -0.021 8 13 8 14 9 4 31 55 17 -1 12 12 28 Кемеровская область 1.958 -0.067 13 11 15 16 20 38 57 4 38 -3 13 14 53 Челябинская область 1.884 0.015 10 10 9 13 10 7 22 23 12 1 14 13 15 Ростовская область 1.835 -0.073 5 9 13 15 6 11 19 27 19 -2 15 15 13 Республика Башкортостан 1.828 -0.031 11 6 10 7 12 17 44 24 6 0 16 16 38 Ямало-Ненецкий автономный округ 1.557 -0.024 68 39 17 10 60 66 73 3 66 0 17 17 44 Иркутская область 1.512 -0.050 20 19 24 18 24 32 77 7 29 0 18 18 54 Республика Саха (Якутия) 1.377 -0.061 60 40 39 33 57 45 83 2 70 0 19 19 30 Новосибирская область 1.361 -0.015 17 16 18 19 14 8 48 33 46 0 20 20 23 Волгоградская область 1.207 0.043 16 17 19 17 18 27 43 28 37 1 21 21 5 Белгородская область 1.153 -0.007 30 32 27 37 21 39 25 9 32 -1 22 22 52 Приморский край 1.089 -0.024 22 26 36 26 19 25 42 16 20 0 23 30 16 Ленинградская область 1.081 0.092 28 28 23 23 15 28 5 52 15 8 24 26 60 Алтайский край 1.067 0.009 18 22 35 35 26 21 51 21 25 2 25 28 35 Хабаровский край 1.056 0.005 23 29 34 28 32 49 58 11 42 -1 26 24 26 Саратовская область 1.048 -0.037 14 24 26 27 22 22 20 32 31 -1 27 23 18 Ставропольский край 1.041 -0.050 15 20 31 25 17 42 56 40 8 2 28 31 20 Оренбургская область 1.025 0.048 24 27 22 20 28 36 41 17 49 2 29 29 68 Воронежская область 1.024 0.003 19 25 37 31 27 13 12 53 34 -1 30 34 47 Тюменская область 0.994 0.151 37 21 16 21 25 34 60 42 52 3 31 25 46 Омская область 0.977 -0.100 27 23 20 22 23 23 55 39 57 -8 32 27 3 Калининградская область 0.944 -0.108 48 52 32 43 11 41 3 37 23 -5 33 33 65 Мурманская область 0.866 0.010 52 49 41 38 39 18 36 13 65 -1 34 32 51 Тульская область 0.852 -0.015 35 33 29 41 31 20 9 62 24 0 35 35 10 Ярославская область 0.806 0.001 32 34 28 39 29 26 24 77 16 2 36 36 40 Курская область 0.784 0.039 40 44 42 45 47 35 6 20 51 0 37 37 14 Вологодская область 0.757 0.013 46 45 21 32 33 52 61 50 9 6 38 41 72 Республика Дагестан 0.736 0.033 25 18 58 30 53 63 38 44 50 1 39 38 27 Томская область 0.735 -0.002 41 37 38 34 44 12 78 31 71 -4 40 43 43 Владимирская область 0.734 0.034 33 55 46 49 37 16 29 69 14 9 41 39 50 Республика Коми 0.731 0.012 58 30 33 24 40 51 81 22 55 -3 42 40 39 Тверская область 0.717 0.006 39 31 43 42 38 31 23 56 18 3 43 42 36 Архангельская область 0.705 0.003 43 36 48 40 42 37 68 18 41 -1 44 45 66 Читинская область 0.701 0.017 57 54 70 55 65 55 70 10 60 -3 45 44 2 Липецкая область 0.701 0.007 49 35 25 29 50 61 10 71 54 -5 46 46 71 Удмуртская Республика 0.699 0.034 34 38 30 36 41 33 39 63 48 -2 47 48 24 Калужская область 0.689 0.031 42 48 47 52 43 14 14 67 43 -1 48 49 57 Амурская область 0.652 0.034 63 64 62 59 64 56 65 12 64 0 49 47 55 Брянская область 0.646 -0.012 29 43 51 47 30 44 11 66 44 -2 50 51 31 Рязанская область 0.614 0.008 44 51 40 50 49 48 18 57 30 1 51 50 67 Ульяновская область 0.604 -0.008 45 42 49 48 48 24 37 60 53 -1 52 52 45 Пензенская область 0.599 -0.001 31 46 52 51 52 29 34 54 40 0 53 55 49 Кировская область 0.576 0.022 36 47 45 46 46 40 59 46 28 4 54 53 48 Республика Бурятия 0.573 0.006 62 58 68 58 63 65 80 15 27 0 55 56 33 Смоленская область 0.570 0.022 56 56 54 57 36 50 13 68 35 1 56 58 69 Астраханская область 0.543 0.024 53 50 60 54 35 58 45 26 69 -1 57 57 61 Республика Карелия 0.539 -0.003 67 60 53 60 56 68 40 35 10 3 58 54 12 Чувашская Республика 0.508 -0.053 38 53 50 53 51 46 46 79 47 -5 59 59 32 Тамбовская область 0.499 0.012 51 41 57 56 62 30 49 64 62 -1 60 62 19 Псковская область 0.474 0.018 61 62 66 67 45 59 15 76 36 2 61 61 62 Ивановская область 0.463 0.005 47 65 61 64 54 62 35 80 21 5 62 63 6 Новгородская область 0.462 0.010 65 67 55 63 58 60 27 75 22 3 63 60 25 Орловская область 0.455 -0.019 54 61 56 62 59 47 17 74 58 -4 64 64 70 Сахалинская область 0.448 0.023 70 59 44 44 55 67 52 41 73 -3 65 65 21 Республика Мордовия 0.412 -0.005 50 69 59 65 68 53 33 65 59 -2 66 67 73 Курганская область 0.387 0.003 64 57 64 61 66 54 50 61 72 2 67 66 74 Республика Северная Осетия - Алания 0.387 -0.004 59 66 72 68 72 75 8 59 67 0 68 68 75 Кабардино-Балкарская Республика 0.378 -0.004 55 63 74 70 70 71 21 49 61 1 69 69 77 Чукотский автономный округ 0.374 -0.003 83 84 77 83 82 83 71 14 84 -5 70 70 37 Костромская область 0.354 0.001 66 68 63 69 61 64 62 70 39 3 71 72 80 Магаданская область 0.322 0.005 75 75 73 75 75 70 74 19 79 -1 72 71 58 Республика Марий Эл 0.318 -0.004 69 70 69 72 67 69 53 43 68 -1 73 73 17 Республика Хакасия 0.317 0.009 74 71 65 71 71 72 66 25 74 -1 74 74 83 Камчатский край 0.288 0.040 72 73 71 66 69 57 67 38 56 1 75 75 78 Карачаево-Черкесская Республика 0.247 -0.000 71 72 75 76 76 73 54 58 63 1 76 76 56 Республика Адыгея 0.232 -0.002 73 74 76 77 73 74 26 82 76 1 77 80 41 Республика Алтай 0.197 0.036 78 80 80 82 77 76 76 48 33 5 78 79 76 Еврейская автономная область 0.184 0.006 80 77 78 79 74 77 63 36 82 1 79 82 84 Республика Ингушетия 0.168 0.020 77 78 81 80 80 84 32 83 80 1 80 81 82 Республика Тыва 0.167 0.015 79 76 82 78 81 78 84 30 75 1 81 78 85 Чеченская Республика 0.165 -0.017 85 81 83 81 79 81 28 73 83 -3 82 83 79 Республика Калмыкия 0.138 0.011 76 79 79 84 78 82 75 47 81 1 83 84 34 Ненецкий автономный округ 0.095 0.013 84 83 67 73 83 80 85 72 85 1 84 87 63 Агинский Бурятский автономный округ 0.080 0.032 81 82 85 74 84 79 82 81 78 3 85 86 81 Усть-Ордынский Бурятский автономный округ 0.075 0.018 82 85 84 85 85 85 72 78 77 1

Стабильность и качество инвестиционного климата

Расчет среднего уровня инвестиционного риска регионов за все 12 лет проведения рейтинговых исследований позволил выявить наиболее привлекательные и стабильные регионы по инвестиционному климату (см. таблицы 4 и 5). Пониженный (ниже среднероссийского уровня) индекс интегрального инвестиционного риска имеют лишь 27 регионов из 85. В их число входят девять регионов ЦФО, восемь - ПФО, пять - СЗФО, четыре - ЮФО и один - СФО (Томская область). Среди наименее рисковых регионов по результатам всех рейтингов нет ни одного региона Уральского и Дальневосточного федеральных округов.

Напротив, в числе 21 региона, имеющего средний ранг потенциала выше среднерегионального уровня, четыре из шести регионов УФО. ДВФО представлен Республикой Саха (Якутия). Кроме того, в этом списке шесть регионов ПФО, четыре - СФО, три - ЦФО, два - ЮФО и Санкт-Петербург - представитель СЗФО.

Одновременно стабильным, то есть имеющим наибольшую долю в совокупном инвестиционном потенциале, и качественным (риск ниже среднероссийского уровня) инвестиционным климатом обладают лишь 11 регионов России. Это Москва, Санкт-Петербург, Московская, Самарская, Нижегородская, Ростовская, Белгородская и Саратовская области, Краснодарский край, Татарстан и Башкортостан (см. карту).

Таблица 5. Регионы, с уровнем инвестиционного риска, ниже среднероссийского за последние 12 лет   Регионы Средний индекс интегрального риска 96/95-2007/06 Ранг среднего риска Москва 0,785 1 Белгородская область 0,816 2 Санкт-Петербург 0,818 3 Новгородская область 0,819 4 Республика Татарстан 0,819 5 Калининградская область 0,865 9 Ярославская область 0,866 6 Московская область 0,869 7 Нижегородская область 0,869 8 Краснодарский край 0,896 10 Липецкая область 0,912 12 Республика Башкортостан 0,914 11 Ростовская область 0,932 13 Саратовская область 0,937 15 Вологодская область 0,938 14 Орловская область 0,951 16 Чувашская Республика 0,959 17 Тверская область 0,961 19 Ленинградская область 0,962 18 Томская область 0,965 20 Республика Мордовия 0,970 21 Калужская область 0,972 22 Пермский край 0,975 23 Ставропольский край 0,981 25 Волгоградская область 0,987 26 Самарская область 0,988 24 Владимирская область 0,995 27

Таблица 6. Регионы, с уровнем инвестиционного потенциала, выше среднерегионального уровня за последние 12 лет   Регионы Средняя величина суммарного потенциала 96/95-2007/06, % Средний ранг суммарного потенциала 96/95-2007/06 Москва 16,147 1 Санкт-Петербург 5,457 2 Московская область 4,079 3 Свердловская область 2,802 4 Ханты-Мансийский автономный округ-Югра 2,467 5 Красноярский край 2,355 6 Самарская область 2,160 7 Краснодарский край 2,112 8 Кемеровская область 2,104 9 Нижегородская область 2,099 10 Пермский край 2,091 11 Республика Татарстан 2,029 12 Ростовская область 1,907 13 Республика Башкортостан 1,876 14 Челябинская область 1,866 15 Иркутская область 1,633 16 Республика Саха (Якутия) 1,484 17 Ямало-Ненецкий автономный округ 1,405 18 Новосибирская область 1,389 19 Белгородская область 1,280 20 Саратовская область 1,217 21

Законодательные традиции и новации

Как показали результаты опросов, на инвестиционное законодательство инвестор обращает первоочередное внимание. Особенно это касается появления нормативных новаций, облегчающих либо затрудняющих жизнь инвестору.

Таблица 7. Распространенность основных видов бюджетной поддержки инвестора на региональном уровне   Виды поддержки Число регионов, использующих данный вид на 01.10.2007 г. Частичное погашение из средств регионального бюджета процентов по коммерческим кредитам, предоставленным для реализации инвестиционных проектов 70 Наличие гарантий (фонд) и защиты инвестиций 67 Налоговые льготы 66 Инвестиционный налоговый кредит 55 Частичная компенсация расходов по выплате лизинговых платежей по договорам финансовой аренды (лизинга) в части оплаты банковских процентов за пользование заемными средствами на приобретение объекта лизинга 54 Предоставление государственных гарантий (финансовых) субъекта федерации для реализации инвестиционных проектов 48 Фонд муниципального развития 28 Предоставление гарантий в виде объектов залогового фонда субъекта федерации под заемные средства для реализации инвестиционных проектов 26 Страхование инвестиционной деятельности 17 Продажа и аренда земельных участков и нежилых помещений по льготным ставкам (ценам) 17 Иные виды бюджетной поддержки 14 Льготы по арендной плате за землю 12 Фонд развития региона 8 Общее число регионов 85

В настоящее время в регионах используется полтора десятка форм бюджетной поддержки инвестора (см. таблицу 7). Среди них наиболее частым инструментом поддержки инвестора является практика частичного погашения из средств регионального бюджета процентов по коммерческим кредитам, предоставленным для реализации инвестиционных проектов. Этим инструментом пользуются власти 70 регионов. Почти столь же популярными мерами являются предоставление гарантий инвесторам и осуществление защиты инвестиций, а также предоставление налоговых льгот.

В условиях "повсеместности" наиболее популярных законодательных инструментов поддержки важное значение приобретают нормативные новации. Среди них следует отметить появление таких институциональных структур, как Фонды развития региона. Эти фонды призваны стать специальным инструментом государственного стимулирования инвестиционной и инновационной активности, способствующей развитию и стабилизации экономики региона по ключевым направлениям. В настоящее время деятельность большинства данных фондов направлена на развитие инженерной и социальной инфраструктуры, что весьма важно для создания благоприятного инвестиционного климата в регионе.

Наряду с фондами регионального развития с 2006 года стали формироваться фонды муниципального развития. Главной целью их создания является выравнивание уровня социально-экономического развития муниципальных образований. Финансовые средства из этих фондов в форме субсидий предоставляются местным бюджетам для долевого финансирования инвестиционных проектов (программ) развития социальной и инженерной инфраструктуры муниципальных образований.

Информация и методы

Величина инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них. Интегральный риск складывается из семи видов риска (исключен политический). Ранг региона по каждому виду риска определялся по значению индекса инвестиционного риска - относительному отклонению от среднероссийского уровня, принимаемого за единицу. Инвестиционный потенциал учитывает основные макроэкономические характеристики, такие как насыщенность территории факторами производства, потребительский спрос населения и другие параметры. Совокупный инвестиционный потенциал региона во всех предыдущих рейтингах складывался из восьми частных потенциалов, каждый из которых, в свою очередь, характеризуется целой группой показателей. Ранг каждого региона по каждому виду потенциала зависит от количественной оценки величины его потенциала как доли (в процентах) в суммарном потенциале всех 85 российских регионов (вместо 88 в предыдущем рейтинге).

Общий показатель потенциала или риска рассчитывается как взвешенная сумма частных видов потенциала или риска. Показатели суммируются, каждый со своим весовым коэффициентом. Итоговый ранг региона рассчитывается по величине взвешенной суммы частных показателей. В результате каждый регион помимо ранга характеризуется количественной оценкой: насколько велик его потенциал как объекта инвестиций и насколько велик риск инвестирования здесь по сравнению со среднероссийским.

Результаты исследования представлены в форме таблиц, графиков и карты, показывающих распределение, динамику, группировку регионов и их географию по показателям рейтинга потенциала и риска и их составляющим, а также в форме сопроводительного текста. Собственно рейтингом является распределение регионов по значениям совокупного потенциала и интегрального риска на 12 групп (см. таблицу 1, график 1).

В ходе оценки составляющих инвестиционного риска и потенциала было использовано около двух сотен исходных количественных и качественных характеристик. Основными информационными источниками, как обычно, являются собираемые ежегодно по всем регионам по единой методике данные Федеральной службы госстатистики РФ, Министерства финансов РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства регионального развития РФ, Министерства информационных технологий и связи РФ, Центробанка РФ, Министерства РФ по налогам и сборам, Министерства природных ресурсов РФ, Министерства внутренних дел РФ, а также базы данных Рейтингового агентства "Эксперт РА" и новостных лент российских информационных агентств.

При оценке законодательного риска была использована справочная правовая система нашего постоянного партнера - компании "КонсультантПлюс".

При составлении рейтинга также была использована информация по законодательству, стратегиям и программам развития, представленная на сайтах регионов в интернете, а также присланная администрациями отдельных субъектов федерации по их инициативе.

Оценка весов вклада каждой составляющей в совокупный потенциал или интегральный риск была получена в результате анкетирования, проведенного среди экспертов из российских и зарубежных инвестиционных, консалтинговых компаний и предприятий по специально разработанной анкете.

Обсудить на форуме